Econocom : jaarresultaten 2021

Update : 28/02/2022

Mijn koersdoel : 4,39€ (21%)         Koers : 3,62€            Hun koersdoel : 3,70 (2%)

https://finance.econocom.com/en/agenda                        BE0003563716

Punten : 8                                                                         Status : kopen

Econocom is een europees bedrijf bespecialiseerd in de digitale transformatie voor grote bedrijven en de publieke sector.

Brunner : jaarresultaten per 30/11/2021

Update : 28/02/2022

Mijn koersdoel : 998Gbp (-4%)                     Koers : 1035Gbp

https://www.brunner.co.uk/                           GB0001490001 

Punten : 7                                                     Status : houden 

Brunner biedt een investeringsoplossing voor investeerders die zoeken naar groei opportuniteiten en dividenden over de lange termijn 

Waarom beleggen in Brunner?
+ target is 70%MSCI all world (ex UK) 30%FTSE all-share index
+ stijgend dividend sinds 1973, de laatste 2 jaar ligt de stijging nagenoeg stil
+ Lopende kostenratio : 0,63%

+ Total return : NAV +21,5% vs. Benchmark +21,1%

De grootste investeringen zijn : 5,3%Microsoft 4,3%UnitedHealthGroup  3%Roche 2,8%TaiwanSemiconductor 2,8%Visa 2,6%CooperCos 2,6%Accenture 2,5%MunichRe 2,5%Schneider 2,5%EstéeLauder

Sector allocatie 20,6%HealthCare 19,8%industrials  17,7%financials 15,2%technology 13,1%consumptiegoederen 3,2%energie 3,1%consumentengoederen 2,9%utilities 1,5%immo 

De huidige koers staat bijna 20% lager dan 30/11.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 17%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 9,5%cagr.

Het koersdoel is 4% lager dan de huidige koers.

Deze trust heeft een fantastische trackrecord en blijft consequent groeien zonder grote uitschieters.  

Behouden.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

ASML : jaarresultaten 2021

Update : 17/02/2022

Mijn koersdoel : 663€ (15%)            Koers : 576€            Hun koersdoel : 770 (34%)

Punten : 14                                        Status : kopen

Asml bezit met EUV een unieke toepassing in de hoogtechnologische markt waar bijna geen concurrentie in is. Asml verkoopt kapitaalgoederen en is erg afhankelijk van grote klanten zoals Intel, Samsung, Tsmc, ...

Asml wil een omzet groei realiseren van 11% per jaar over de periode 2020-2030. Het bedrijf wil haar capaciteit meer verhogen dan nu wordt verwacht, dus de groei zal wellicht wat hoger liggen. 

L'oreal : jaarresultaten 2021

 Update : 15/02/2022

Mijn koersdoel : 301€ (-15%)                 Koers : 353€          Hun koersdoel : 408 (16%)

https://www.loreal-finance.com/fr/         FR0000120321

Punten : 7                                                Status : houden

L'Oreal is een wereldleider in cosmetische en luxe producten.

Omzet per regio :                                                    

   31% Azië 

   32% West-Europa                         

   25% Noord-America                                                                 

    7%  rest

    5%  Zuid-America                                                

Omzet per productgroep :

   38% consumenten (l'oreal paris, garnier, maybelline,...)

   38% luxe (Lancôme, Yves Saint Laurent, Giorgio Armani,...)

   12%  cosmetisch (La Roche-Posay, Vichy, CeraVe, SkinCeuticals,...) 

   12% professionele (L'Oréal Professionnel, Redken, Matrix, Kérastase,...)

  

Naturgy : Gemini project : opsplitsing van Naturgy in twee bedrijven

Update : 13/02/2022

Naturgy zal zichzelf opsplitsen in twee bedrijven.

Een typisch energie bedrijf

+ de ontwikkeling van hernieuwbare energiebronnen
+ de portefeuille van energieklanten en aanverwante diensten
+ de conventionele opwekkingsactiviteiten die de energievoorziening verzekeren
+ het beheer van de groothandelsmarkten voor energie. 

Doelstellingen 2025 : 

+ meer dan 25 GW geïnstalleerde elektriciteitsopwekkingscapaciteit 

        (14 GW in hernieuwbare opwekking en 11 GW in conventionele opwekking)
+ 11 miljoen klanten 
+ een gediversifieerde portefeuille van 209 TWh aan gasleveringen

Een energie infrastructuur bedrijf

Het beheer van gereguleerde energiedistributie- en -transmissie-infrastructuren. Met een unieke activabasis van meer dan 155.000 km elektriciteitsnetwerken en 135.000 km gasnetwerken en 16 miljoen aansluitpunten, aanwezig in 6 landen, zal dit bedrijf een sleutelrol spelen bij het verzekeren van de ontwikkeling van de energietransitie.

Naturgy : jaarresultaten 2021

Update : 13/02/2022

Mijn koersdoel : 18,6€ (-26%)           Koers : 25€         Hun koersdoel : 22,9 (-8%)

https://www.naturgy.com/en/home    ES0116870314

Punten : -1                                          Status : verkopen (dividend verlaagd)

Het is de leider in de gas sector en de benchmarkt in de energie sector. In beide gevallen garanderen wij de energie voorziening, terwijl we een breed scala aan diensten met toegevoegde waarde aanbieden en promotor zijn van duurzame ontwikkeling. We zijn vnl. aanwezig in Spanje en Latin America.

De omzet steeg met 44% en de bruto operationele marge daalde van 22% naar 16%.

De ebitda bereikte 3,5mia of 2% meer yoy. Het netto resultaat bereikte 1,5mia.

De netto schulden daalden met 5,7% naar 12,8mia, de vrije cash flow steeg met 30% naar 2,1mia.

Het strategisch plan 2025 voorziet een een toename van hernieuwbare energie van 5GW vandaag naar 14GW in 2025. De 2e investering is vnl. in het spaanse gas- en electriciteitsnetwerk.

Targets 2025

+ Ebitda 4,8mia€ (3,7 in 2020) 

+ Netto resultaat 1,5mia€  (0,9 in 2020)

- dividend min. 1,2€pa (85% op het gewoon netto resultaat)

De koers van het aandeel staat 12% lager dan 31/12/2021.

Had je Naturgy 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 5,5% 

      op 10 jaar heb je 6%

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2021 op 4,2% staat. In 23 jaar kende het dividend slechts éénmaal een daling tijdens de financiële crisis, het was wel bijna een halvering.

Zoals voorgesteld in het strategisch plan, is het dividend verlaagd.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Lotus : jaarresultaten 2021

 Update : 10/9/2022

Mijn koersdoel : 4195€ (-19%)            Koers : 5160€            Hun Koersdoel : 5616€ (9%)

 www.lotusbakeries.com/                     BE0003604155

Punten : 14                                           Status : verkopen     

Lotus Bakeries is gespecialiseerd in het vervaardigen en verkopen van bakkerijproducten. De groep biedt ginger snaps, cakes, gebakjes, wafels, taarten en peperkoek.

Drie pijlers

Lotus Biscoff : 51% vd. omzet / groei 2021 : 15% 

Lotus Natural foods (Nàkd, BEAR, Trek en Kiddylicious) : 22% vd. omzet / groei 2021 : 20%

Lotus Local heroes (Dinosaurus, Peijnenburg, Snelle Jelle, Annas en Lotus Suzy) : 27% vd. omzet / groei 2021 : 3%

Melexis : jaarresultaten 2021

 Update : 12/02/2022

Mijn koersdoel : 90 (4%)            Koers : 86,55€    Hun koersdoel : 98 (14%)            

 https://www.melexis.com/en/investors/news-and-results         BE0165385973

Punten : 8                                                                Status : kopen

Melexis ontwerpt, ontwikkelt en levert innovatieve micro-elektronische oplossingen die ontwerpers in staat stellen om ideeën om te zetten in toepassingen die de best denkbare toekomst ondersteunen. Onze geïntegreerde schakelingen communiceren met de buitenwereld door analoge en digitale signalen te combineren. Ze verbeteren de veiligheid, verhogen de efficiëntie, ondersteunen duurzaamheid en verhogen het comfort. Het is een wereldleider in automotive toepassingen, maar leveren ook aan transport, slimme toepassingen, slimme gebouwen, industrie en medische sector.

LVMH : jaarresultaten 2021

Update : 12/02/2022    

Mijn koersdoel : 630(-8%)          Koers : 685€                        Hun Koersdoel : 836  

https://www.lvmh.com/               FR0000121014

Punten : 8                                    Status : houden 

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton is werelds toonaangevende luxeproductengroep. Het bedrijfsresultaat wordt als volgt verdeeld :

- mode en lederwaren (75%) Louis Vuitton, Kenzo, Celine, Fendi, Marc Jacobs, Givenchy, etc.;

- wijnen en sterke dranken (11%) champagnes (Moët & Chandon, Mercier, Veuve Clicquot Ponsardin, Dom Pérignon ; No. 1 worldwide), wijn (Cape Mentelle, Château D'Yquem), cognacs (Hennessy; No. 1 worldwide), whisky (Glenmorangie)

- parfum en cosmetische producten (4%): parfum (Christian Dior, Guerlain, Loewe, Kenzo), makeup producten (Make Up For Ever, Guerlain, Acqua di Parma)

- uurwerken and juwelen (10%): Bulgari, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet, Fred

Omzet per regio : 35% Azië(ex-Japan) + 26% USA + 21% Europa + 7% Japan + 11% andere

3i infrastructure : tussentijdse 3eQ resultaten

 Update : 05/02/2022

Mijn koersdoel : 312Gbp (5%)            Koers : 341Gbp            Hun koersdoel : 340 (0%)

https://www.3i-infrastructure.com/      JE00BF5FX167

Punten : 8                                             Status : bijkopen op zwakke dagen

Een infrastructuur bedrijf met volgende bedrijven in portefeuille : 

16%  Infinis UK (hernieuwbare energie uit stortplaatsen en mineraal methaan) 

13%  Tampnet Norway (telecom operator fibre based) 

12%  Joulz Nederland (energie infra en metering)

12%  Ionisos France (specialist in koude sterilisatie)

11%  TCR Belgium (luchthaven verhandelaar)

 9%  Esvagt Denmark (zee support en safety + windfarm service)

 9%  Oystercatcher Lux (olie opslagbedrijf)

 6%  Valorem France (hernieuwbare energie en afvalverwerking)

 6%  Attero Nederland (energie recuperatie uit afval en recycling)

 4%  divers + 

 2%  India Fund.

Hal Trust : voorlopige jaarresultaten en bepaling dividend 2021

 Update : 05/02/2022

Mijn koersdoel : 148€ (2%)            Koers : 138€                Hun koersdoel : 161 (10%)

http://www.halholding.com/            BMG455841020

Punten : 7                                        Status : houden/kopen

De strategie van Hal is belangen te nemen in bedrijven met als doel de vergroting van de aandeelhouderswaarde op lange termijn.

Investeringsmaatschappij vnl. gepositioneerd in : 22%Vopak, 10%Boskalis, 4%SBM Offshore, 1%Safilo. 

De niet-beursgenoteerde deelnemingen vertegenwoordigen 25% van de nav.

Het dividend wordt ieder jaar in januari bepaald. Het bedraagt 4% van de gemiddelde koers van december.

De optiek-retail activiteit (Grandvision) werd verkocht aan EssilorLuxottica.

Hal heeft ook de intentie om Coolblue naar de beurs te brengen. Hoeveel zij zelf zullen verkopen is nog niet geweten.

Investor AB jaarresultaten 2021

Update : 03/02/2022

Mijn koersdoel : 199Sek (-13%)                    Koers : 204 Sek           Hun koersdoel : 219Sek

https://www.investorab.com/                         SE0000107401

Punten : 10                                                   Status : kopen (niet voor het dividend)

Onze investeringen zijn onderverdeeld in beursgenoteerde bedrijven, Patricia Industries of investeringen in EQT. Door substantieel eigendom en vertegenwoordiging in de Raad van Bestuur werken we op dezelfde manier met alle holdings. Onze businessteams ontwikkelen waardecreatieplannen, benchmarken onze investeringen en bieden hen ondersteuning om best-in-class posities in hun respectievelijke sectoren te behouden of te bereiken.

Financiële targets 

1. de groei van de nav 

2. operationele efficiëntie

3. een gestaag stijgend dividend betalen

66% beursgenoteerde bedrijven + 17% Patricia Industries + 11%EQT

De grootste investeringen zijn : 17%AtlasCopco + 9%Mölnlycke + 12%ABB + 7%SEB + 7%AstraZeneca + 6%Epiroc + 5%Nasdaq   

Het dividend stijgt al 28, met een gemiddelde van 11%. Bij ieder crisis jaar vermindert Investor telkenmale hun dividend (al 4x). Zo ook in 2019 bij de uitbraak van Covid. Het volgende dividend is meestal terug hoger dan ervoor.

Er is een discount van 8% (2021), de laatste 5 jaar was er de discount 16%, in het verleden was dit gemiddeld 22%. 

De huidige koers is 10% teruggevallen tov. 2021.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 31%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 16%cagr.

Het koersdoel is 14% lager dan de huidige koers, uitsluitend door het dividend.

Deze holding met focus op Zweden heeft een heel mooi trackrecord. Het dividend stijgt niet even snel als de nav.

   

Als Niet-dividend belegger zou ik overwegen om in te stappen, bij een verdere koersdaling.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo