REDEIA (Red Electrica de Espana) : jaarresultaten 2022

 Update : 26/03/2023

Mijn koersdoel : 18,11€ (15%)      Koers : 15,69€         Hun koersdoel : 16,95 (8%)

Punten : 6                                       Status : kopen (dividend)

Red Electrica de Espana heeft een nieuwe naam aangenomen REDEIA

Red Electrica de Espana is een infrastructuur maatschappij die enkel electriciteit transporteert en netwerken onderhoud. De omzet is 85% electriciteit + 15%telecom en komt voor 95% uit Spanje.

Men verwacht dat de investeringen de Ebitda tot 2025 negatief zullen beïnvloeden. Het dividend zal niet lager dan 0,8€ zakken.

Het aandeel staat 3,5% lager dan eind 2022, op het niveau van 2014. Het dividendrendement was toen 4,1% ; nu 6,4%. Het wpa-rendement was toen 7,3% ; nu 7,8%.

Had je REE 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 2,5% 

      op 10 jaar heb je 8,3% (dividendrendement was 2,8% en 3,6%)

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2022 (en de volgende jaren) op min. 0,8€ staat.

Kopen onder de 15€

Red Electrica de Espana : 2022 Hy → nieuwe naam : Redeia

 Update : 10/08/2022

Mijn koersdoel : 19,45€ (1%)      Koers : 19,25€         Hun koersdoel : 17,68 (-8%)
Punten : 7                                                                     Status : kopen (dividend)

Red Electrica de Espana heeft een nieuwe naam aangenomen REDEIA

Red Electrica de Espana is een infrastructuur maatschappij die enkel electriciteit transporteert en netwerken onderhoud. De omzet is 85% electriciteit + 15%telecom en komt voor 95% uit Spanje.

De omzet en ebitda stijgen naar 1031mio€ (+4%) en 784mio€ (+2%). Het netto resultaat steeg met 1,4% naar 363mio door het verbeterde financieel resultaat. De netto financiële schulden zakten naar 4375mio met 22,5% door lagere investeringen. De financiële kosten zakten van 1,52% naar 1,46%. NetDebt/Ebitda zakte naar 2,8x.

Target 2021-2025 werd aangepast.

Dividend : 1€pa voor 2021/22 ; min. 1(0,8)€pa  voor 2023-2025 
Ebitda marge : 70%  /  NetDebt/Ebitda < 5x

Het aandeel staat op het (bijna hoogste) niveau van 2015. Het dividendrendement was toen 4,2% ; nu 5,2%. Het wpa-rendement was toen 1,5% ; nu 6,2%.

Had je REE 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 2,5% 

      op 10 jaar heb je 8,3% (dividendrendement was 2,8% en 3,6%)

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2022 (en de volgende jaren) op 5,2% staat.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Red Electrica : jaarresultaten 2021

 Update : 06/06/2022

Mijn koersdoel : 19,46€ (2%)      Koers : 19,03€         Hun koersdoel : 17,35 (-9%)

https://www.ree.es/es/                                                  ES0173093024

Punten : 9                                                                     Status : houden

Red Electrica de Espana is een infrastructuur maatschappij die enkel electriciteit transporteert en netwerken onderhoud. De omzet is 85% electriciteit + 15%telecom en komt voor 95% uit Spanje.

De omzet en ebitda zakken naar 1983mio€ (-2%) en 1499mio€ (-4%). Het netto resultaat steeg met 10% naar 681mio door het verbeterde financieel resultaat en de positieve inbreng van Hispasat en Argo. De netto financiële schulden zakten naar 5648mio met 8% door lagere investeringen. De financiële kosten zakten van 1,74% naar 1,52%. De operationele cash flow zakte met 2,1%. NetDebt/Ebitda bleef op 3,8x.

Target 2021-2025
Dividend : 1€pa voor 2021/22 ; min. 0,8€pa  voor 2023-2025 
Ebitda marge : 70%  /  NetDebt/Ebitda < 5x

Het aandeel staat op het niveau van 2015. Het dividendrendement was toen 4,2% ; nu 5,3%. Het wpa-rendement was toen 1,5% ; nu 6,6%.

Had je REE 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 2% 

      op 10 jaar heb je 8% (dividendrendement was 2,8% en 3,6%)

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2022 op 5,3% staat. Het business plan voor de komende jaren is niet vrij ambitieus, maar de dividenden werden voor de komende jaren wel al vastgelegd en zal een vol procent zakken naar 4,2%. 

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Red Electrica de Espana : jaarresultaten 2021

 Update : 20/03/2022

Mijn koersdoel : 19€ (7%)        Koers : 17,73€           Hun koersdoel : 17 (-4%)

https://www.ree.es/es/                                                  ES0173093024

Punten : 8                                                                     Status : kopen (dividend)

Red Electrica de Espana is een infrastructuur maatschappij die enkel electriciteit transporteert en netwerken onderhoud. De omzet is 85% electriciteit + 15%telecom en komt voor 95% uit Spanje.

Target 2021-2025

Dividend : 1€pa voor 2021/22 ; min. 0,8€pa  voor 2023-2025 

Ebitda marge : 70%  /  NetDebt/Ebitda < 5x

De omzet is gedaaldmet 1,5% naar 1983mio€, maar resulteert wel in een bijna 10% beter netto resultaat van 681mio€. De netto schulden daalden van 6113 naar 5648mio€, vnl door mindere investeringen.

 

Het netto resultaat wordt als volgt behaald : 

+ electriciteit Spanje 81%

+ fibre optics 7%

+ international electriciteit 4%

+ satelliet 7%

Ebitda marge : 78%   /   NetDebt/Ebitda : 3,8x (3,9x 2020)

Vooruitzichten : lagere resultaat van electriciteit Spanje ; een verbeterende resultaat voor international electriciteit, satelliet, 

Het aandeel staat op het niveau van 2014. Het dividendrendement was toen 4,1% ; nu 5,6%. Het wpa-rendement was toen 7,3% ; nu 6,8%.

Had je REE 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 0,9% 

      op 10 jaar heb je 7,4% (dividendrendement was 2,9% en 4,5%)

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2021 op 5,3% staat. Het business plan voor de komende jaren is niet vrij ambitieus en misschien toch wel. Om de klimaat doelstellingen te halen moet nu eenmaal geïnvesteerd worden. De dividenden werden voor de komende jaren wel al vastgelegd, zie targets.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Red Electrica de Espana 2021 Hj

 Update : 16/05/2021

Mijn koersdoel : 20€ (25%)        Koers : 16,21€         Hun koersdoel : 16,3 (0%)

https://www.ree.es/es/                                                  ES0173093024

Punten : 9                                                                     Status : kopen (dividend)

Red Electrica de Espana is een infrastructuur maatschappij die enkel electriciteit transporteert en netwerken onderhoud. De omzet is 85% electriciteit + 15%telecom en komt voor 95% uit Spanje.

Target 2021-2025

Dividend : 1€pa voor 2021/22 ; min. 0,8€pa  voor 2023-2025 

Ebitda marge : 70%  /  NetDebt/Ebitda < 5x

De 1e Hj omzet is gelijk gebleven tov vorig jaar, maar resulteert wel in een 8% beter netto resultaat. Het netto resultaat wordt als volgt behaald : 

+ electriciteit Spanje 82%

+ fibre optics 9%

+ international electriciteit 5%

+ satelliet 4%

Ebitda marge : 78%

NetDebt/Ebitda : 7,5x

Het aandeel staat op het niveau van 2014. Het dividendrendement was toen 4,1% ; nu 5,9%. Het wpa-rendement was toen 7,3% ; nu 7,5%.

Had je REE 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 1,8% 

      op 10 jaar heb je 12% (dividendrendement was 2,9% en 4,5%)

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2021 op 5,9% staat. Het business plan voor de komende jaren is niet vrij ambitieus en misschien toch wel. Om de klimaat doelstellingen te halen moet nu eenmaal geïnvesteerd worden. De dividenden werden voor de komende jaren wel al vastgelegd.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Red Electrica de Espana - update 2021 Q1

 Update : 16/05/2021

Mijn koersdoel : 20€ (25%)        Koers : 16,21€         Hun koersdoel : 16,3 (0%)

https://www.ree.es/es/                                                  ES0173093024

Punten : 9                                                                     Status : kopen (dividend)

Red Electrica de Espana is een infrastructuur maatschappij die enkel electriciteit transporteert en netwerken onderhoud. De omzet is 85% electriciteit + 15%telecom en komt voor 95% uit Spanje.

Target 2021-2025

Dividend : 1€pa voor 2021/22 ; min. 0,8€pa  voor 2023-2025 

Ebitda marge : 70%  /  NetDebt/Ebitda < 5x

Het meest opvallende punt, in het 1e kwartaal, is het aandeel herniewbare energie dat goed is voor 54,4% van de energie die in Spanje wordt opgewekt.

De vraag naar elektriciteit is met 0,3% gestegen in vergelijking met de 1e 3mnd van 2020. De vraag is echter nog niet hersteld, het elektriciteitsverbruik lag meer dan 2,5% lager dan in het 1e kwartaal van 2019.

De wetgeving rond climate change zet verschillende nationale targets voor 2030, zoals vermindering van de uitstoot van gassen, en een verhoging van het aandeel hernieuwbare. REE zal een centrale rol spelen om deze targets te bereiken  

Het aandeel staat op het niveau van 2014. Het dividendrendement was toen 4,1% ; nu 6,2%. Het wpa-rendement was toen 7,3% ; nu 8,9%.

Had je REE 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 0,9% 

      op 10 jaar heb je 11,5% (dividendrendement was 2,9% en 4,5%)

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2021 op 6,2% staat. Het business plan voor de komende jaren is niet vrij ambitieus en misschien toch wel. Om de klimaat doelstellingen te halen moet nu eenmaal geïnvesteerd worden. De dividenden werden voor de komende jaren wel al vastgelegd.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Red elektra de espana - jaarresultaten 2020

Update : 01/04/2021 nav. de publicatie van het jaarresultaten 2020

Mijn koersdoel : 20€ (35%)        Koers : 14,95€         Hun koersdoel : 16,3 (9%)

https://www.ree.es/es/                                                  ES0173093024

Punten : 9                                                                     Status : kopen (dividend)

Red Electrica de Espana is een infrastructuur maatschappij die enkel electriciteit transporteert en netwerken onderhoud. De omzet is 85% electriciteit + 15%telecom en komt voor 95% uit Spanje.

De omzet en ebitda zakte met 1% naar 1985mio€ en 1568mio€ (79%marge). Het courante resultaat zakte met 1,8% naar 702mio. De netto financiële schulden stegen naar 6113mio met 1,2%. De financiële kosten zakten van 2,29% naar 1,74%. De operationele cash flow zakte met 2,1%. NetDebt/Ebitda steeg van 3,8x naar 3,9x. De investeringen werden met de helft verminderd.

Target 2021-2025

Dividend : 1€pa voor 2021/22 ; min. 0,8€pa  voor 2023-2025 

Ebitda marge : 70%  /  NetDebt/Ebitda < 5x

Het dividend werd met 5ct verlaagd naar 1€ pa. Het is de 1e vermindering in 21 jaar.

De wpa bleef stabiel, voor dit jaar wordt eenzelfde resultaat verwacht. De nav daalde met 2% en stijgt lichtjes in 2021.

Het aandeel staat op het niveau van 2014. Het dividendrendement was toen 4,1% ; nu 6,7%. Het wpa-rendement was toen 7,3% ; nu 9,7%.

Had je REE 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van -0,7% 

      op 10 jaar heb je 10,6% (dividendrendement was 2,9% en 4,5%)

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2021 op 6,7% staat. Het business plan voor de komende jaren is niet vrij ambitieus, maar de dividenden werden voor de komende jaren wel al vastgelegd.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo