Update : 16/05/2021
Mijn koersdoel : 20€ (25%) Koers : 16,21€ Hun koersdoel : 16,3 (0%)
https://www.ree.es/es/ ES0173093024
Punten : 9 Status : kopen (dividend)
Red Electrica de Espana is een infrastructuur maatschappij die enkel electriciteit transporteert en netwerken onderhoud. De omzet is 85% electriciteit + 15%telecom en komt voor 95% uit Spanje.
Target 2021-2025
Dividend : 1€pa voor 2021/22 ; min. 0,8€pa voor 2023-2025
Ebitda marge : 70% / NetDebt/Ebitda < 5x
Het meest opvallende punt, in het 1e kwartaal, is het aandeel herniewbare energie dat goed is voor 54,4% van de energie die in Spanje wordt opgewekt.
De vraag naar elektriciteit is met 0,3% gestegen in vergelijking met de 1e 3mnd van 2020. De vraag is echter nog niet hersteld, het elektriciteitsverbruik lag meer dan 2,5% lager dan in het 1e kwartaal van 2019.
De wetgeving rond climate change zet verschillende nationale targets voor 2030, zoals vermindering van de uitstoot van gassen, en een verhoging van het aandeel hernieuwbare. REE zal een centrale rol spelen om deze targets te bereiken
Het aandeel staat op het niveau van 2014. Het dividendrendement was toen 4,1% ; nu 6,2%. Het wpa-rendement was toen 7,3% ; nu 8,9%.
Had je REE 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 0,9%
op 10 jaar heb je 11,5% (dividendrendement was 2,9% en 4,5%)
Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2021 op 6,2% staat. Het business plan voor de komende jaren is niet vrij ambitieus en misschien toch wel. Om de klimaat doelstellingen te halen moet nu eenmaal geïnvesteerd worden. De dividenden werden voor de komende jaren wel al vastgelegd.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten