Update : 13/02/2022
Mijn koersdoel : 18,6€ (-26%) Koers : 25€ Hun koersdoel : 22,9 (-8%)
https://www.naturgy.com/en/home ES0116870314
Punten : -1 Status : verkopen (dividend verlaagd)
Het is de leider in de gas sector en de benchmarkt in de energie sector. In beide gevallen garanderen wij de energie voorziening, terwijl we een breed scala aan diensten met toegevoegde waarde aanbieden en promotor zijn van duurzame ontwikkeling. We zijn vnl. aanwezig in Spanje en Latin America.
De omzet steeg met 44% en de bruto operationele marge daalde van 22% naar 16%.
De ebitda bereikte 3,5mia of 2% meer yoy. Het netto resultaat bereikte 1,5mia.
De netto schulden daalden met 5,7% naar 12,8mia, de vrije cash flow steeg met 30% naar 2,1mia.
Het strategisch plan 2025 voorziet een een toename van hernieuwbare energie van 5GW vandaag naar 14GW in 2025. De 2e investering is vnl. in het spaanse gas- en electriciteitsnetwerk.
Targets 2025
+ Ebitda 4,8mia€ (3,7 in 2020)
+ Netto resultaat 1,5mia€ (0,9 in 2020)
- dividend min. 1,2€pa (85% op het gewoon netto resultaat)
De koers van het aandeel staat 12% lager dan 31/12/2021.
Had je Naturgy 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 5,5%
op 10 jaar heb je 6%
Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2021 op 4,2% staat. In 23 jaar kende het dividend slechts éénmaal een daling tijdens de financiële crisis, het was wel bijna een halvering.
Zoals voorgesteld in het strategisch plan, is het dividend verlaagd.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
