Update : 26/08/2021
Mijn koersdoel : 23,6€ (8%) Koers : 21,82€ Hun koersdoel : 22,4 (26%)
https://www.naturgy.com/en/home ES0116870314
Punten : 1 Status : kopen tot 21,5-€(dividend)
Het is de leider in de gas sector en de benchmarkt in de energie sector. In beide gevallen garanderen wij de energie voorziening, terwijl we een breed scala aan diensten met toegevoegde waarde aanbieden en promotor zijn van duurzame ontwikkeling. We zijn vnl. aanwezig in Spanje en Latin America.
Er loopt een bod van 23€pa op 22,6% van de aandelen dat nog moet worden goedgekeurd door de raad van ministers.
De Ebitda daalde met bijna 4% en het netto inkomen steeg met 45%. De netto schulden blijven op hetzelfde niveau als het 1eHj vorig jaar. De vrije cash flow zakte met bijna 40% tov. 1eHj vorig jaar.
Het strategisch plan 2025 voorziet een een toename van hernieuwbare energie van 5GW vandaag naar 14GW in 2025. De 2e investering is vnl. in het spaanse gas- en electriciteitsnetwerk.
Targets 2025
+ Ebitda 4,8mia€ (3,7 in 2020)
+ Netto resultaat 1,5mia€ (0,9 in 2020)
- dividend min. 1,2€pa (85% op het gewoon netto resultaat)
Het aandeel staat op het niveau van 2018. Het dividendrendement was toen 5,8% ; nu 6,6%. Het wpa-rendement was toen negatief (2017:7%) ; nu 5,9%.
Had je Naturgy 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 7,6%
op 10 jaar heb je 8,9%
Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2021 op 6,6% staat. In 23 jaar kende het dividend slechts éénmaal een daling tijdens de financiële crisis. Het was wel bijna een halvering.
Het plan 2025 voorziet een min. dividend van 1,2€ of 5,5% op de koers van vandaag.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
