Update : 16/06/2021
Mijn koersdoel : 88,16€ (-6%) Koers : 93,9€ Koersdoel analisten : 107,48€
Punten : 4 Status : houden
GBL is gericht op waarde creatie op lange termijn en vertrouwend op een stabiele en ondersteunende familiale aandeelhoudersbasis. Ze investereert afgestemd op de langetermijntrends die de economie en de samenleving aansturen, gericht op aantrekkelijke industrieën en sectoren die in de loop van de tijd gestaag kunnen groeien, - Bereid om te blijven investeren waar en wanneer we waarde zien, altijd prioriteit geven aan de langetermijnvisie als het gaat om beslissingen ter ondersteuning van onze ondernemingen in portefeuille.
GBL wil investeren in hoogwaardige ondernemingen die leiders zijn in hun sector, met een investment grade kredietkwaliteit en met sterke bedrijfsmodellen
Vnl. gepositioneerd in 38% consumptiegoederen + 29% industrie + 17% zakelijke dienstverlening + 12% Sienna Capital & andere + 5% digitaal
Type investering : 38% groei + 20% waarde + 19% groei/rendement + 12% Sienna Capital & andere
Geografische spreiding : 28%Frankrijk + 26% Zwitserland + 21% Duitsland + 12% Sienna Capital & andere + 9% België + 3% Noorwegen
Cycliciteit van de activa : 59% veerkrachtig + 29% cyclisch + 12% Sienna Capital & andere
De grootste investeringen, in dalende volgorde zijn Adidas, SGS, PernodRichard, Sienna Capital, LafargeHolcim, Imersys, Umicore, Webhelp, Mowi, ...
Belangrijkste gebeurtenissen in het 1eQ 2021
Rotatie van de portefeuille van 1,4 miljard euro, voornamelijk door de afbouw van onze positie in Holcim en de toename van onze blootstelling aan private groei-activa met de closing van Canyon.
Financiële kracht gesterkt door institutionele en converteerbare obligatie-uitgiften2 voor een totaalbedrag van 1,0 miljard euro.
Sterke stijging van het geconsolideerde nettoresultaat met een aanzienlijke bijdrage van Sienna Capital
De huidige koers is op het niveau van 2017. Het dividend was toen 3,3% van de koers tov. 2,8% nu, de koers was 23% lager dan de nav, nu 32%.
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 4,5%cagr ;
10 jaar geleden had je bijna 8,8%cagr.
Mijn koersdoel is 1% lager dan de huidige koers,vnl. door het dividend koersdoel. Het nav koersdoel is even hoog als het koersdoel van de analisten of 12% hoger dan de koers.
GBL heeft zijn conversie van de oude industrie naar de hedendaagse onderneming met de verkoop van Total nu volledig afgerond. Gevolg is dat men het dividend heeft moeten verminderen omdat er minder dividend ontvangsten zijn. De nieuwe strategie zou van 2021 moeten zichtbaar worden in een hogere nav. Dit aandeel mag behouden blijven gezien de onderwaardering historisch vrij laag is.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten