Brunner 2021-07 factsheet

Update : 01/09/2021

Mijn koersdoel : 1045Gbp (-32%)                 Koers : 1079Gbp

https://www.brunner.co.uk/                           GB0001490001 

Punten : 6                                                     Status : houden 

Brunner biedt een investeringsoplossing voor investeerders die zoeken naar groei opportuniteiten en dividenden over de lange termijn 

Waarom beleggen in Brunner?
+ target is 70%MSCI all world (ex UK) 30%FTSE all-share index
+ stijgend dividend (sinds 1973)
+ Lopende kostenratio : 0,66%

+ Total return : NAV +34,2% Aandeel +37,7% Benchmark +27,8%

De grootste investeringen zijn : 4,9%Microsoft 4%UnitedHealthGroup 3%Accenture 3%AgilentTechnologies 2,9%Roche 2,8%CooperCos 2,8%TaiwanSemiconductor 2,7%Visa

Sector allocatie 21,5%HealthCare 21%industrials  15,4%financials 13,8%technology    13,1%consumptiegoederen 4%consumentengoederen 4%utilities 

De huidige koers staat op het hoogste niveau.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 14,8%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 11%cagr.

Het koersdoel is 3% lager dan de huidige koers.

Deze trust heeft een fantastische trackrecord en blijft consequent groeien zonder grote uitschieters.  

Behouden.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Caledonia 2021-07 factsheet

 Update : 14/06/2021

Mijn koersdoel : 3225Gbp (-5%)       Koers : 3400Gbp

https://www.caledonia.com/              GB0001639920

Punten : 5                                         Status : houden 

Caledonia investeert in bewezen, goed gemanaged ondernemingen die lange termijn groei combineren met de mogelijkheid om hogere inkomsten te genereren. Doelstellingen : 1. beter doen dan de FTSE all-share performance over 10 jaar - 2. een jaarlijks stijgend dividend - 3. lange termijn horizon

Caledonia Investment trust vnl. gepositioneerd in 7InvestmentManagement  + LiberationGroup + StonehageFleming + Cobehold + CookeOptics +AberdeenUSFund

Geografische spreiding : 34%USA + 19%UK + 16%Channel Isles + 12%Asië + 6%Europa

Boekjaar sluit af op 31/3.

Total return NAV +29,8% Benchmarkt +26,6%. Het dividend stijgt al meer dan 54 jaar. 

De huidige koers staat op het hoogste niveau.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 5,8%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 10,9%cagr.

Mijn koersdoel is 5% lager dan de koers.

Deze dividend aristocraat (54 jaar) is correct gewaardeerd. 

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

City of London 2021-07 factsheet

 Update : 31/08/2021

Mijn koersdoel : 427Gbp (9%)                    Koers : 400,54Gbp            GB0001990497

https://www.janushenderson.com/en-gb/investor/product/the-city-of-london-investment-trust-plc/

Punten : 3                                                     Status : houden 

De doelstelling van City of London is om inkomsten en kapitaal op lange termijn te laten groeien, voornamelijk door te beleggen in aandelen die genoteerd zijn aan de London Stock Exchange. City of London belegt bij voorkeur in grote multinationals. De Raad blijft het belang van dividendinkomsten voor aandeelhouders erkennen, het heeft de langste trackrecord van stijgende dividenden op de beurs van London.

Waarom beleggen in City of London ?

+ target is FTSE all-share index
+ stijgend dividend (sinds 1967)
+ Lopende kostenratio : 0,325%

= NAV +20% Koers +21,3% Benchmark +21,5%

+ dividend +1,1%

- premie 2%

+ ongoing charges 0,36%

De grootste investeringen zijn : 3,9%BAT 3,7%Diageo 2,8%Unilever 2,7%M&G 2,9%RioTinto 2,6%RoyalDutch 2,7%Relx 2,5%PhoenixGroup

Sector allocatie (2020) : 25%financials 21%consumptiegoederen 9%consumentengoederen 9%basisgoederen 8%HealthCare 8%industrials 6,5%utilities 6%olie&gas 5%telecom 2%technology      

De huidige koers staat op het niveau van 2017. De nav was toen 8% hoger dan nu. Het dividend% was 3,9% tov 4,8% nu.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 4%cagr ; 

  10 jaar geleden had je 6%cagr. De dividend cagr was in beide gevallen +3%

Het koersdoel is 7% hoger dan de huidige koers, vnl. door het aantrekkelijk dividend.

Deze trust heeft een fantastische lang dividenden trackrecord. De nav heeft het niveau van 2017 nog niet bereikt. Deze trust doet niet mee aan de hype van de internet/online bedrijven, maar investeert in de 'oude' economie.

   

Behouden/kopen voor het dividend.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Edinburgh 2021-07 factsheet

 Update : 31/08/2021

Mijn koersdoel : 578Gbp (-8%)                    Koers : 615Gbp                GB0003052338        

https://www.majedie.com/fund/edinburgh-investment-trust/        

Punten : 3                                                     Status : Verkopen

Edinburgh investeert in UK-aandelen met een lange termijn met als doelstelling :

1. een snellere stijging van de nav dan de FTSE all-share-index

2. een stijging van de dividenden hoger dan de UK-inflatie

Edinburg kan 20% investeren in niet-UK-aandelen.

KPI's 

+ NAV +33,6%    Koers +40,7%    FTSE all-share-index +26,6%

+ Discount : 9%

+ Gearing : 7,3%

- Dividend +4,7%    CPI +0,7%

+ Ongoing charges : 0,51%

De grootste investeringen zijn : 4,8%AshteadGroup 4,7%RoyalDutch 4,3%AngloAmerican 4,2%AstraZeneca 4,3%Unilever

Sector allocatie (2020):

+20%industrials +15%consumptiegoederen +10%consumentengoederen +10%financials +10%basisgoederen +5%HealthCare +5%energie      

De huidige koers staat op het niveau van 2014. De nav was toen 8% hoger dan nu. Het dividend% was 3,6% tov 4,9% nu.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van -0,4%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 5,2%cagr. De dividend cagr was in beide gevallen 2,6% en 3,1%

 

Het koersdoel is 6% lager dan de huidige koers.

Er zijn betere alternatieven dan Edinburg om te investeren in een trust die gefocust is op dividend uitkering.

   

Verkopen.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Lindsell Train investment 2021-07 factsheet

Update : 30/08/2021

Mijn koersdoel : 1741Gbp (12%)                    Koers : 1550Gbp                GB0031977944

https://www.lindselltrain.com/funds/lindsell-train-investment-trust-plc/investment-objective-and-approach.aspx      

Punten : 14                                                     Status : Kopen

Het totale rendement op lange termijn maximaliseren met een min. doelstelling om de echte koopkracht van Sterling-kapitaal te behouden. Lindsell Train maakt geen gebruik van gearing. Het bedrijf verwacht te beleggen in een geconcentreerde portefeuille van gemiddeld 15 bedrijven.

KPI's 

 - NAV +7,6%    Koers +11,7%    MSCI World Index total return +13,1%

 - Premie : 24%

 + Dividend +30%    UK RPI Inflation : 1,5% 

 + Ongoing charges : 0,75%

Land allocatie : 3,4%Europa 81%UK 10%USA 5,8%Japan

Sector allocatie (year end):

56%financials 20%consumptiegoederen  9%consumentengoederen 9% IT 4%industrials     

Aandeel allocatie :

46%LindsellTrainLtd + 7,4%PayPal + 7%LFLindsellTrainNorthAmerican +6,8%LondonStock + 5,8%Nintendo + 5,8%Diageo + 3,6%Unilever + 3%RelX + 2,8%AGBarr + 2,6%Mondelez

Het dividend stijgt al 20 jaar met een gemiddelde van 24%, in de recentere jaren is de stijging 31% 

Er is een premie van 24% op deze trust, de laatste 5 jaar was er de premie 31%, in het verleden was dit gemiddeld 11%. 

De huidige koers staat op het hoogste niveau.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 16,5%cagr ; 

  10 jaar geleden had je 25,4%cagr. De dividend cagr was in beide gevallen 2,6% en 4,7%

 

Het koersdoel is 12% hoger dan de huidige koers.

Lindsell Train noteert met een premie van 24% maar slaagt er toch telkens in de markt te verrassen. De dividend politiek laat toe een mooi terugkerend inkomen te genereren. 

Kopen.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Mercantile investment trust 2021-07 factsheet

 Update : 30/08/2021

Mijn koersdoel : 665Gbp (5%)                   Koers : 636Gbp                        GB00BF4JDH58

https://am.jpmorgan.com/gb/en/asset-management/gim/per/products/d/the-mercantile-investment-trust-plc-ordinary-shares-gb00bf4jdh58?

Punten : 5                                                 Status : Houden

De Mercantile Investment Trust plc zoekt naar Britse middelgrote en kleinere bedrijven van hoge kwaliteit buiten de FTSE 100 om een portefeuille van aandelen op te bouwen die duidelijke en aantrekkelijke kansen bieden voor toekomstige groei. Onze focus op kwaliteitsbedrijven met sterke cashflows helpt ook om een aantrekkelijk inkomen voor aandeelhouders te genereren, met de mogelijkheid om de jaarlijkse dividendgroei boven de inflatie te richten.

KPI's 

 + NAV +56%    Koers +55%    Benchmark +46% (FTSE All-Share ex FTSE 100, ex Inv Companies)

 + Discount : 8%

 - Dividend +3%   

 + Ongoing charges : 0,48%

Equity allocatie : 3,3%Watches of Switzerland 3,3%Intermediate Capital 3,3%Future 3,3%Softcat

3%Bellway 2,7%IMI 2,7%Electrocomponents 2,7%Computacenter 2,6%GamesWorkshop 2,6%Countryside

Sector allocatie : 35%ConsumerDiscretionary 26%Industrials 12%technologie 14,5%financials 5%consumerStaplers 5,5%basicMaterials 

Het dividend stijgt al 23 jaar met een gemiddelde van 8,8%, in de recentere jaren is de stijging 8,7% 

Er is een discount van 7% op deze trust, de laatste 5 jaar was er een discount van 7%, in het verleden was dit gemiddeld 12%. 

De huidige koers staat op het hoogste niveau.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 12,9%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 15,1%cagr. 

Het koersdoel is gelijk aan de huidige koers.

Mercantile investeert vnl. in de UK. De nav heeft de laatste jaren wat up en downs gekend, net als de groei van het dividend. Ik zou het aandeel momenteel niet kopen.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Murray 2021 Hj

Update : 30/08/2021

Mijn koersdoel : 1262Gbp (11%)                Koers : 1138Gbp                        

https://www.murray-intl.co.uk/                    GB0006111909

Punten : 3                                                   Status : Kopen

Een wereldwijde portefeuille met hoge overtuiging, gebouwd met het potentieel om kapitaal te laten groeien

en te zorgen voor een sterk en stijgend inkomen. Het doel van de Murray is het behalen van een bovengemiddeld dividendrendement, met lange termijngroei van dividenden en kapitaal vóór inflatie, door voornamelijk te beleggen in wereldwijde aandelen.

KPI's 

 - NAVTR +8,7%    KoersTR +7,3%    Benchmark +11,4% (FTSE All-World TR Index)

 + Discount : -1,9%

 - Dividend 2021 = min. dividend 2020   

 + Ongoing charges : 0,60%

Equity allocatie :  4,5%TaiwanSemiconductor +  4,1%GlobalWafers + 3,6%GrupoAeroportuario + 3%CME + 2,9%PhilipMorris +2,7%SamsungElectronic + 2,8%Unilever + 2,5%Vale + 2,4%Broadcom + 2,4%Verizon

Geografische spreiding : 28,6%AsiaPacific ex Japan + 26,9%NorthAmerica + 12%LatinAmerica & EmergingMarkets + 15,5%Europe ex UK  + 5,9%UK

Sector allocatie (2020) : +17%technologie+15%financials +12%telecom +12%Industrials +11,5%fixedIncome +10%consumerGoods +9%basicMaterials +7,5%health +5%energy + 1%utilities

Het dividend stijgt al 21 jaar met een gemiddelde van 6,4%, in de recentere jaren is de stijging 3,7% 

Er is een discount van 4% op deze trust, de laatste 5 jaar was er een discount van 2%, in het verleden was dit gemiddeld 1%. 

De huidige koers staat op het niveau van 2017. Het dividend was toen 4,1% nu 5% ; de discount was 3% nu 4%

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 3,7%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 6,0%cagr. 

Het koersdoel is 11% hoger dan de huidige koers.

Murray is een echt dividendenbetaler. Het dividend stijgt gestaag, jaar na jaar. Grote exposure in vergelijking met andere trust naar de emerging markets. Kopen voor het dividend.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

TR property 2021-07 factsheet

Update : 30/08/2021

Mijn koersdoel : 519,48Gbp (3%)       Koers : 502Gbp

https://www.trproperty.com/                GB0009064097

Punten : 11                                         Status : houden 

De beleggingsdoelstelling van TR property is het totale rendement van de aandeelhouders te maximaliseren door te beleggen in de aandelen en effecten van vastgoedbedrijven en vastgoedgerelateerde bedrijven internationaal. TR property streeft ernaar haar doelstelling te bereiken door te beleggen in aandelen en effecten van vastgoedbedrijven en vastgoedgerelateerde bedrijven op internationale basis, hoewel, met een pan-Europese benchmark, het merendeel van de investeringen in dat geografische gebied zal plaatsvinden.

Boekjaar sluit af op 31/3.

KPI's

+ Net asset total return : 29,8% vs. 24,9% benchmarkt (5yrs : 7,7% vs. 5,3%)

- Dividend groei vs. index (RPI) groei : 1,4% vs. 1,5% (5yrs : 11,6% vs. 2,6%)

- Average discount : 10,2% vs 6,3% (5yrs)
+ On going charges : 0,65% vs 0,65% (5yrs) 

+ net debt : 16,5% vs 7,6% vorig jaar

De gemiddelde 10-jaar overheidsobligaties van de G10 landen staat op 0,3%. De bezorgdheid over stijgende rentes begin dit jaar, lijkt ver weg. 

De huidige koers en NAV staan op het hoogste niveau.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 10,2%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 14,3%cagr.

Het koersdoel is 3% hoger dan de huidige koers.

Dit aandeel is een mooie spreiding van kwaliteitsaandelen van de vastgoedmarkt in Europa. 11ptn en een koersdoel die 3% hoger is dan de huidige koers, kan dit aandeel worden aangekocht, tenzij een volgende covid golf de winkel/huizenmarkt terug onder druk zet. 

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Witan 2021 Hj

Update : 30/08/2021

Mijn koersdoel : 275Gbp (10%)      Koers : 267,37Gbp

https://www.witan.com/                   GB00BJTRSD38

Punten : 6                                         Status : kopen 

Witan is an investment trust which aims to grow shareholders’ wealth and outperform through active investment primarily in listed individual companies across a broad spread of global equity markets.

De core portfolio van 75% zijn ondernemingen met een sterke cash flow, ondergewaardeerde groei vooruitzichten of ondergewaardeerd, dikwijls cyclische bedrijven.

De specialisten portfolio van 25% zijn ondernemingen met superieure groei en andere opportuniteiten in Emerging Markets, klimaatverandering, private equity en bio.

Vnl. gepositioneerd in 15%IT + 13%industrials + 10%consumerStaples + 11% investment companies + 10%HealthCare + 11%CommunicationServices + 9%ConsumerDiscretionary + 10%financials + 9%materials + 2%others

Vnl. gepositioneerdin in 75% large caps + 9% mid caps + 5% small caps + 11% investment companies

Geografische spreiding : 38%NorthAmerica + 21%UK + 17%Europa + 8%Asia + 3%Japan + 13%andere incl. investmentcompanies

Top investeringen : 3,8%GMO climate change fund + 2,9%ApaxGlobalAlpha + 2,4%Vanguard S&P500etf + 1,9%PrincessPrivateEquity + 1,7%Alphabet + 1,6%ElectraPrivateEquity + 1,5%Unilever

De huidige koers en NAV zijn op het hoogste niveau. 

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 8,5%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 13,4%cagr.

Mijn koersdoel is 10% hoger dan de huidige koers.

Deze dividend aristocraat mag nog steeds gekocht worden. De discount staat (in vergelijking met de laatste 10 jaren) nog altijd 5% hoger. Je krijgt er een dividend betaler bij die ieder jaar zijn dividend verhoogd.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Tubize 2021 Hj

Update : 29/08/2021 

Mijn koersdoel : 85€ (-7%)            Koers : 91,1€            Koersdoel analisten : 120€(32%)

https://financiere-tubize.be/index.php                             BE0003823409

Punten : 9                                                                         Status : houden

Tubize is een mono-holding die één deelneming aanhoudt en beheert van 68.076.981 aandelen in UCB, hetzij 35% van alle aandelen uitgegeven door UCB. UCB is een in België gevestigde, beursgenoteerde biofarmaceutisch bedrijf.

X-fab 2021 Hj

Update : 29/08/2021

Mijn koersdoel : 9,66€ (4%)            Koers : 9,25€              Hun Koersdoel : 8,97 (-3%)

https://www.xfab.com/about-x-fab/investors/                     BE0974310428

Punten : 2                                                                            Status : kopen

X-Fab is een belgisch halfgeleider met fabrieken in Duitsland, Frankrijk, Malysië en de USA. Het maakt en designt silicon wafers voor ICs. De toepassingen zijn voor de auto-industrie, de industrie, medische, consumenten electronica en mobiele toepassingen. Ze is het zusterbedrijf van Melexis.

Bemerking : onbegrijpelijk maar waar, het bedrijf rapporteert nog in Usd.   

WDP 2021 Hj

 Update : 29/08/2021

Mijn koersdoel : 30,64€ (-20%)        Koers : 38,2€       Hun koersdoel : 35,64 (-7%)

https://www.wdp.eu/nl/investeerders                           BE0003763779

Punten : 12                                                                   Status : houden

Warehouses De Pauw is gespecialiseerd in logistiek en semi-industrieel vastgoed. Het bedrijf komt met intelligente warehouse-oplossingen en is hiervoor de marktleider in de Benelux. Het bedrijf heeft meer dan 160 sites verspreid over België, Nederland, Luxemburg, Frankrijk en Roemenië. Ze zijn actief in volgende markten : automotive + industrial + medical + consumerdriven

De EPRA-winst per aandeel over 1eHj 2021 bedraagt 0,54 euro, een stijging met 10%. • In de loop van het 1eHj  2021 kon opnieuw een pakket van circa 200 miljoen euro aan nieuwe investeringen worden vastgelegd, in lijn met het vooropgestelde groeiritme. • WDP kan blijvend rekenen op een robuuste balans, een sterke liquiditeitspositie en een gediversifieerde vastgoedportefeuille met solide metrics die cruciaal is voor de supply chain. • Voor 2021 bevestigt WDP de verwachte EPRA-winst per aandeel van 1,1 euro, een stijging met 10% yoy. 

De koers van het aandeel staat op het hoogste niveau.

Had je Wdp 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 29,5%,

  op 10 jaar had je 27,8%

Dit aandeel is sedert de laatste analyse met 10€ gestegen. Never change a winning team, ik blijf nog in het aandeel zitten, maar kopen zou ik niet meer doen. 

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Viscofan 2021 Hj

 Update : 29/08/2021

Mijn koersdoel : 56,72€ (-6%)   Koers : 60,25€       Hun koersdoel : 63,16 (5%)

http://www.viscofan.com/          ES0184262212

Punten : 7                                   Status : kopen

Viscofan is de wereldleider in de productie en verkoop van verpakkingen voor vleesproducten. Het gaat om artificiële cellulose, collageen,  artificial cellulose, (large- and small-calibre) collagen, omhulsels van vezels en plastiek.

De omzet is in het 1e Hj 4,2% hoger dan vorig jaar, de Ebitda groeit met 10% ; het netto-resultaat met bijna 12%. De netto schulden werden verder afgebouwd van 38,2 naar 6,1mio€ eind 2020.

IDe koers van het aandeel staat op het hoogste niveau. 

Had je Viscofan 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 7%,

  op 10 jaar had je 10%

Deze gestage groeier mag m.i. nog steeds worden gekocht. De groeivooruitzichten blijven en ook het dividend blijft op dit moment aantrekkelijk en is al 23 jaar stijgend. 

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Umicore 20212 Hj

 Update : 29/08/2021

Mijn koersdoel : 51,37€ (-9%)            Koers : 56,64€          Hun koersdoel : 50,78 (-10%)

http://www.umicore.com/                                                     BE0003884047

Punten : 4                                                                              Status : verkopen 

Wij zijn een wereldwijde materiaaltechnologie- en recyclinggroep. We verminderen schadelijke emissies, drijven de voertuigen en technologieën van de toekomst aan en blazen gebruikte metalen nieuw leven in. Onze duurzame waardecreatie is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, produceren en recyclen op een manier die onze missie vervult: materialen voor een beter leven.

UCB 2021 Hj

 Update : 29/08/2021 nav. de algemene vergadering

Mijn koersdoel : 100,97€ (0%)            Koers : 97,44€          Hun koersdoel : 110 (13%)

https://www.ucb.com/                          BE0003739530

Punten : 11                                           Status : kopen 

Een wereldwijd biofarmabedrijf, gericht op neurologie en immunologie. 

Solvay 2021 Hj

 Update : 29/08/2021

Mijn koersdoel : 113,2€ (0%)            Koers : 113,4€         Hun koersdoel : 124,65 (10%)

https://www.solvay.com/                   BE0003470755

Punten : 2                                          Status : houden

Solvay is wereldwijd actief in de chemiesector en zet zich in voor duurzame ontwikkeling. Solvay vindt haar klanten in de automobiel- en luchtvaartsector, voeding- en landbouwsector, bouw- en constructiesector, Elektriciteitssector, gezondheidssector en consumptiegoederen.

Geografische spreiding omzet : 29% Europa + 28% Noord-America + 32% Azië&row + 11% Latijns-America

De 1e Hj omzet steeg met 10,5% ; de ebitda met 26,5%. Omzet ligt nog steeds onder die van 2019, de ebitda is al 5% hoger. De 1e Hj cijfers kunnen worden doorgetrokken om het ganse jaar te berekenen.

De koers van het aandeel staat op het niveau van 2017. Het dividendrendement was toen 3,1% ; nu 3,4%. De wpa-rendement was 8,9% ; nu 5,9%

Had je Solvay 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 2,6% 

      op 10 jaar heb je 9,2%

Dit aandeel is m.i. te behouden omwille van het dividend, die al 25 jaar niet is verlaagd. De wpa/koers staat nog altijd vrij laag.  

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Red Electrica de Espana 2021 Hj

 Update : 16/05/2021

Mijn koersdoel : 20€ (25%)        Koers : 16,21€         Hun koersdoel : 16,3 (0%)

https://www.ree.es/es/                                                  ES0173093024

Punten : 9                                                                     Status : kopen (dividend)

Red Electrica de Espana is een infrastructuur maatschappij die enkel electriciteit transporteert en netwerken onderhoud. De omzet is 85% electriciteit + 15%telecom en komt voor 95% uit Spanje.

Target 2021-2025

Dividend : 1€pa voor 2021/22 ; min. 0,8€pa  voor 2023-2025 

Ebitda marge : 70%  /  NetDebt/Ebitda < 5x

De 1e Hj omzet is gelijk gebleven tov vorig jaar, maar resulteert wel in een 8% beter netto resultaat. Het netto resultaat wordt als volgt behaald : 

+ electriciteit Spanje 82%

+ fibre optics 9%

+ international electriciteit 5%

+ satelliet 4%

Ebitda marge : 78%

NetDebt/Ebitda : 7,5x

Het aandeel staat op het niveau van 2014. Het dividendrendement was toen 4,1% ; nu 5,9%. Het wpa-rendement was toen 7,3% ; nu 7,5%.

Had je REE 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 1,8% 

      op 10 jaar heb je 12% (dividendrendement was 2,9% en 4,5%)

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2021 op 5,9% staat. Het business plan voor de komende jaren is niet vrij ambitieus en misschien toch wel. Om de klimaat doelstellingen te halen moet nu eenmaal geïnvesteerd worden. De dividenden werden voor de komende jaren wel al vastgelegd.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Reckitt 2012 Hj

Update : 27/08/2021

Mijn koersdoel : 5523Gbp (0%)      Koers : 5543Gbp         Hun koersdoel : 7076Gbp (28%)

https://www.rb.com/                        GB00B24CGK77                                

Punten : 4                                        Status : kopen (turnaround)

Reckitt is een merkbedrijf dat steun op drie peilers, 47% Hygiene + 32% gezondheid en 21% voeding. 

Hygiene produkten - Lysol, Finish, Air Wick, Vanish, Mortein, Harpic, Mucinex, Calgon,Woolite, CillitBang

Gezondheidsproducten - Gaviscon, Durex, Dettol, Clearasil, Scholl, Veet, Nurofen, Strepsils    

Voedingsprodukten - neuriva, nutramigen, move free, airborne, enfa

Reckitt blijft nog op de sukkel. De omzet 1eHj zakte met 4,5% yoy, dit resulteert in een courante wpa van 142,6Gbp of een daling met 14%, het netto resultaat blijft negatief.

Het aandeel staat op het niveau van 2015. Het dividendrendement was toen 2,2% ; nu 3,2%. Het wpa-rendement was toen 4,1% ; nu -2,3%.

Had je Reckitt 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van -2,6% 

      op 10 jaar heb je 8,6% 

Dit aandeel heeft een uitstekende trackrecord, maar de groei is de laatste jaren veranderd in een omzetdaling. Het bedrijf probeert zichzelf her uit te vinden, dus is het afwachten op betere tijden. Het aandeel kan gekocht worden met het oog op de turnaround. Opgelet, zie trackrecord GSK. GSK wacht al meer dan 5 jaar op verbeteringen van de resultaten.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Prosegur 2021 Hj

Update : 27/08/2021

Mijn koersdoel : 3,3€ (19%)        Koers : 2,76€         Hun koersdoel : 3,4 (23%)

https://www.prosegur.com/en/                                    ES0175438003

Punten : 1                                                                     Status : kopen (dividend)

Veiligheidsfirma voor zowel particulieren als bedrijven en overheid. Alarmsystemen, veiligheidsagenten, cash-transport, cybersecurity, outsourcing business processen.

   Omzet geografisch  : 47% Ibero-america + 43% Europe + 9% Row 

   Omzet per segment :  42% cash + 49% security + 5% alarms + 3% andere

Vooruitzichten  2020        2023        2030 

omzet                3,5        4,2-4,5     6,2-6,7

Ebitda               7,4%       10%     12-15%

De omzet zakt met 8% naar 1,6Bn€, de Ebitda-marge steeg naar 10,5%. Het netto resultaat steeg met 16% door betere financiêle resultaten.

Het aandeel staat op het niveau van 2010. Het dividendrendement was toen 3,1% ; nu 4,3%. Het wpa-rendement was toen 8,3% ; nu 7,2%.

Had je Prosegur 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van -9,4% 

      op 10 jaar heb je 3,8%

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2021 op 4,3% staat. Het mogelijke herstel van de marges en omzet kan het aandeel fors hoger duwen. Had je Prosegur 5 jaar geleden gekocht , dan heb je een netto dividendrendement cagr van 2,4% ; op 10 jaar heb je 3,2%

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo