Update : 08/12/2022
Mijn koersdoel : 165GBx (2%) Koers : 180GBx Hun koersdoel : 180,5GBx(2%)
Punten : 5 Status : houden
Bemerk : het boekjaar wordt afgesloten op 31/3
HiCL is een infrastructuur co voor de publieke en de private sector.
Sectoren : (vorig jaar)
transport 32% (30)
gezondheid 27%(29)
educatie 14%(16)
energie 12%(10)
accomodaties 10%(11)
brandweer&politie 5%(5)
Geografisch : 73% UK + 18% EU + 9% North America
Markt segment : 66% PublicPrivatePartnership + 22% demand-based assets + 12% regulated assets
PPP zijn lange termijn contracten tussen de publieke en de private sector om essentiële publieke infrastructuur mogelijk te maken. vb scholen
Demand-based zijn vraag afhankelijke infrastructuur zoals een tolweg.
Regulated assets zijn activa om de transmissie mogelijk te maken van windpark als ook de investering in Affinity Water (de waterleiding maatschappij in de UK).
De nav groeide met 1,2p vnl. door de inflatie gedreven investeringen.
8,25 werd bevestigd als dividend voor de komende twee jaar.
KPI's
+ dividend : zoals voorzien
+ total shareholder return : 6,7%pa (7-8% target)
+ cash-covered dividend : 1,03x (operational cash-flow/dividends) → 1,58x . winst op verkopen
+ positieve correlatie met de inflatie : 0,8% (als de inflatie 1% zou stijgen, zou de porfolio 0,8% stijgen)
+ competieve kost pa : 1,05% (ongoing charges/nav)
De huidige koers is op het niveau van 2019. De dividend ratio was toen 4,8%v; nu 5%. De wpa ratio was toen 1,6%; nu 6,1%.
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 4,4%cagr ;
10 jaar geleden had je 5,9%cagr.
Mijn inschatte koersdoel is 1% hoger dan de huidige koers, hun voorzien een stijging van 10%.
Met 5 punten, en stabiel dividenden is dit aandeel te behouden. Hun dividend is al 15 jaar niet verlaagd en bedraagt nu 5%. Inflatie gerelateerde investering waardoor het huidig dividend mooi gedekt wordt door de stijgende cash flow.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten