Scottish Mortgage : 2020/21 per 31/03/2021

 Update : 16/06/2021

Mijn koersdoel : 1160Gbp (-6%)                                     Koers : 1230Gbp

https://www.bailliegifford.com...scottish-mortgage         GB00BLDYK618

Punten : 12                                                                     Status : houden 

Scottish Mortgage streeft  naar een max. totaalrendement door groeikapitaal te verstrekken aan een wereldwijde portefeuille van transformationele openbare en particuliere bedrijven. Een gemeenschappelijk kenmerk van deze bedrijven is dat velen ervoor kiezen om het grootste deel van hun winst te herinvesteren om toekomstige groei te ondersteunen. Dit resulteert in een relatief laag dividendinkomen.

Sluit af op 31/3.

De grootste investeringen zijn : 6%Tencent 5,8%Illumina 5,1%ASML 5%Amazon 4,5%Tesla 4,3%Alibaba

KPI's

+ Net asset total return : 111% vs. 77% benchmarkt (5yrs : 374% vs. 233% - 10yrs : 708% vs. 438%))

- Dividend groei : 5,2%

- Premium : 0,1%
+ On going charges : 0,34%  

+ Gearing : 7%

De huidige koers staat op het hoogste niveau.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 28,5%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 25,5%cagr.

Het koersdoel is 6% lager dan de huidige koers.

Deze trust heeft een fantastische trackrecord en staat genoteerd op dezelfde hoogte als de nav. Wil je investeren in de bedrijven van de toekomst, dan is dit de beste plaats. Alle onderliggende waarden staan op record hoogtes, daarom staat deze trust feitelijk ook op record hoogte. Behouden en instappen bij koersverzwakking.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

TR property : 2020/21 per 31/03/2021

Update : 16/06/2021

Mijn koersdoel : 505,68Gbp (9%)         Koers : 463Gbp

https://www.trproperty.com/                GB0009064097

Punten : 11                                         Status : houden 

De beleggingsdoelstelling van TR property is het totale rendement van de aandeelhouders te maximaliseren door te beleggen in de aandelen en effecten van vastgoedbedrijven en vastgoedgerelateerde bedrijven internationaal. TR property streeft ernaar haar doelstelling te bereiken door te beleggen in aandelen en effecten van vastgoedbedrijven en vastgoedgerelateerde bedrijven op internationale basis, hoewel, met een pan-Europese benchmark, het merendeel van de investeringen in dat geografische gebied zal plaatsvinden.

Boekjaar sluit af op 31/3.

KPI's

+ Net asset total return : 20,7% vs. 15,9% benchmarkt (5yrs : 7,7% vs. 4,3%)

- Dividend groei vs. index (RPI) groei : 1,4% vs. 1,5% (5yrs : 11,6% vs. 2,6%)

- Average discount : 10,2% vs 6,3% (5yrs)
+ On going charges : 0,65% vs 0,65% (5yrs) 

+ net debt : 16,5% vs 7,6% vorig jaar

De huidige koers staat op het hoogste niveau.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 8,5%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 13,4%cagr.

Het koersdoel is 9% hoger dan de huidige koers.

Dit aandeel is een mooie spreiding van kwaliteitsaandelen van de vastgoedmarkt in Europa. 11ptn en een koersdoel die bijna 10% hoger is dan de huidige koers, kan dit aandeel worden aangekocht, tenzij een volgende covid golf de winkel/huizenmarkt terug onder druk zet.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

GBL : 2021 Q1

Update : 16/06/2021

Mijn koersdoel : 88,16€ (-6%)      Koers : 93,9€                    Koersdoel analisten :     107,48€

https://www.gbl.be/nl/media-center/press-releases             BE0003797140

Punten : 4                                       Status : houden

GBL is gericht op waarde creatie op lange termijn en vertrouwend op een stabiele en ondersteunende familiale aandeelhoudersbasis. Ze investereert afgestemd op de langetermijntrends die de economie en de samenleving aansturen, gericht op aantrekkelijke industrieën en sectoren die in de loop van de tijd gestaag kunnen groeien, - Bereid om te blijven investeren waar en wanneer we waarde zien, altijd prioriteit geven aan de langetermijnvisie als het gaat om beslissingen ter ondersteuning van onze ondernemingen in portefeuille.

GBL wil investeren in hoogwaardige ondernemingen die leiders zijn in hun sector, met een investment grade kredietkwaliteit en met sterke bedrijfsmodellen

Vnl. gepositioneerd in 38% consumptiegoederen + 29% industrie + 17% zakelijke dienstverlening + 12% Sienna Capital & andere + 5% digitaal

Type investering :  38% groei + 20% waarde + 19% groei/rendement + 12% Sienna Capital & andere

Geografische spreiding : 28%Frankrijk + 26% Zwitserland + 21% Duitsland + 12% Sienna Capital & andere + 9% België + 3% Noorwegen

Cycliciteit van de activa : 59% veerkrachtig + 29% cyclisch + 12% Sienna Capital & andere

De grootste investeringen, in dalende volgorde zijn Adidas, SGS, PernodRichard, Sienna Capital, LafargeHolcim, Imersys, Umicore, Webhelp, Mowi, ...

Belangrijkste gebeurtenissen in het 1eQ 2021

Rotatie van de portefeuille van 1,4 miljard euro, voornamelijk door de afbouw van onze positie in Holcim en de toename van onze blootstelling aan private groei-activa met de closing van Canyon.

Financiële kracht gesterkt door institutionele en converteerbare obligatie-uitgiften2 voor een totaalbedrag van 1,0 miljard euro.

Sterke stijging van het geconsolideerde nettoresultaat met een aanzienlijke bijdrage van Sienna Capital

De huidige koers is op het niveau van 2017. Het dividend was toen 3,3% van de koers tov. 2,8% nu, de koers was 23% lager dan de nav, nu 32%. 

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 4,5%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 8,8%cagr.

Mijn koersdoel is 1% lager dan de huidige koers,vnl. door het dividend koersdoel. Het nav koersdoel is even hoog als het koersdoel van de analisten of 12% hoger dan de koers.

GBL heeft zijn conversie van de oude industrie naar de hedendaagse onderneming met de verkoop van Total nu volledig afgerond. Gevolg is dat men het dividend heeft moeten verminderen omdat er minder dividend ontvangsten zijn. De nieuwe strategie zou van 2021 moeten zichtbaar worden in een hogere nav. Dit aandeel mag behouden blijven gezien de onderwaardering historisch vrij laag is.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Caledonia : 2020/21 per 31/03/2021

Update : 14/06/2021

Mijn koersdoel : 3127Gbp (-1%)       Koers : 3167Gbp

https://www.caledonia.com/              GB0001639920

Punten : 5                                         Status : houden 

Caledonia Investment trust vnl. gepositioneerd in 9%DeepSeaElectronics + 6%LiberationGroup + 5%Cobehold + 6%7InvestmentManagement + 5%StonehageFleming + 4%AberdeenUSFund + 4%CookeOptics

Geografische spreiding : 36%USA + 29%UK + 15%Channel Isles + 11%Asië + 7%Europa

Caledonia investeert in bewezen, goed gemanaged ondernemingen die lange termijn groei combineren met de mogelijkheid om hogere inkomsten te genereren. Doelstellingen : 1. beter doen dan de FTSE all-share performance over 10 jaar - 2. een jaarlijks stijgend dividend - 3. lange termijn horizon

Boekjaar sluit af op 31/3.

De total nav return is 25,9%. Het dividend steeg met 2,9%, het 54e jaar op rij. 

De huidige koers staat op het hoogste niveau.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 4,3%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 10,1%cagr.

Mijn koersdoel is bereikt.

Deze dividend aristocraat (54 jaar) is correct gewaardeerd. 

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

GIMV : jaarresultaten 2020/2021 per 31/03/2021

 Update : 11/06/2021                

Mijn koersdoel : 51,8€ (-5%)          Koers : 54,4€                Hun koersdoel : 56 (3%)

https://www.gimv.com/nl                BE0003699130

Punten : 3                                        Status : houden

Gimv heeft zijn portefeuille verdeeld in 4 platformen : sustainable cities, smart industries, health&care en consumer. Ze heeft 57 bedrijven in portefeuille.

Consumer zijn bedrijven die inspelen op consumenten met een actieve, gezonde en ecologisch verantwoorde levensstijl. 

Smart industries zijn bedrijven die dankzij innovatieve techniek en intelligente technologieën uitblinken in hun sector.

Sustainable Cities zijn bedrijven die met hun producten en industriële diensten oplossingen uitwerken voor uitdagingen op het vlak van duurzaamheid, efficiëntie en serviceverlening. Denk aan een doordacht energiegebruik, een vlotte organisatie van logistiek en mobiliteit of het gebruik van slimme materialen onder meer in de bouwsector. 

Health & Care investeert in baanbrekende biotechnologie, innovatieve medische technologie en toonaangevende servicebedrijven in de gezondheids- en zorgsector

Omzet per platform : 30%sustainable cities + 27%smart industries + 24%health&care + 13% Consumer + 7% overige

Omzet per land : 49%België + 24%Nederland + 11%Duitsland + 11%Frankrijk + 1% Rest van Europa + 17% andere

Hal Trust : 2021 Q1

 Update : 11/06/2021

Mijn koersdoel : 153€ (3%)            Koers : 149,2€                Hun koersdoel : 155 (4%)

http://www.halholding.com/            BMG455841020

Punten : 7                                        Status : houden

De strategie van Hal is belangen te nemen in bedrijven met als doel de vergroting van de aandeelhouderswaarde op lange termijn.

Investeringsmaatschappij vnl. gepositioneerd in : 39% Optiek-retail activiteiten, 22%Vopak, 10%Boskalis, 4%SBM Offshore, 1%Safilo. 

De niet-beursgenoteerde deelnemingen vertegenwoordigen 25% van de nav.

Het dividend wordt ieder jaar in januari bepaald. Het bedraagt 4% van de gemiddelde koers van december.

De optiek-retail activiteit (Grandvision) wordt verkocht aan EssilorLuxottica voor 31/07/2021.

Hal heeft ook de intentie om Coolblue naar de beurs te brengen. Hoeveel zij zelf zullen verkopen is nog niet geweten.

Compagnie du Bois Sauvage - update 2021 Q1

Update : 10/06/2021

Mijn koersdoel : 354,92€ (-6%)    Koers : 379€                    Hun koersdoel : 411€

Punten : 5                                       Status : houden

Bois Sauvage legt de focus op een beperkt aantal al dan niet beursgenoteerde deelnemingen, overwegend in de industriële sector. Zij stelt een periodiek terugkerend rendement als voorwaarde voor haar beleggingen met als doel de nodige ruimte te creëren voor een, indien mogelijk, gestaag groeiend dividend.

41% is beurgenoteerd, 59% niet-beursgenoteerd.

30% Chocoladegroep + 20% Recticel (verkocht) + 19% Umicore + 14% europees vastgoed + 5% kas + 4% Berenberg Bank + 3% Noël Groep

Bois Sauvage heeft een verkoopsovereenkomst voor haar volledige deelneming in Recticel. 

De huidige koers is op het hoogste niveau. 

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 6%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 12%cagr.

Mijn koersdoel is 6% lager dan de huidige koers. Hun koersdoel voorziet een stijging van de koers met 8%.

Bois Sauvage is sterk afhankelijk van de chocolade divisie. Bij deze divisie was de negatieve impact van Corona vrij groot en is het afwachtend wat het post-corona tijdperk zal geven. De verkoop van Recticel aan zo'n lage prijs doet vermoeden dat Bois Sauvage op een nieuwe investering broedt, maar welke is koffiedik kijken. Afwachten.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo