Update : 16/03/2021 nav. de publicatie van het jaarresultaten 2020
Mijn koersdoel : 51€ (3%) Koers : 48,62€ Koersdoel analisten : 49 (-2%)
Punten : 8 Status : kopen
Ageas is een verzekeraar.
Het is de nr. 1 in leven en 2 in niet-leven in België ; met 31% v/d bruto inkomen en 36% v/d winst.
Het biedt niet-leven aan in de UK met 10% v/d bruto inkomen en 6% v/d winst.
Het biedt leven en niet-leven in Portugal (35%), Turkije (11%) en Frankrijk (7%) ; met 13% v/d bruto inkomen en 12% v/d winst.
Het biedt leven en niet-leven in Azië met 45% v/d bruto inkomen en 24% v/d winst.
De netto winst steeg met 16% naar 1141mio€. Leven zakte met 32% naar 570mio, vnl. door het effect van corona op het beleggingsresultaat en de netto meerwaarden. Niet-leven steeg met 49% naar 391mio€, dankzij een lager schadefrequentie. De algemene rekening kende een positief resultaat van 181mio tov een verlies vorig jaar van 123mio, vnl. door de aankoop van de Fresh-aandelen.
Eigen vermogen 11,6mia (+3% tov. vorig jaar)
Solvency ratio 193% (217% vorig jaar)
Totale liquide 1,2mia ; de daling is vnl. toe te schrijven aan 538mio voor de Fresh-aandelen, 435mio ivm. de schikking)
Technische verplichtingen leven 73,7mia, zit op het zelfde niveau als vorig jaar.
Het dividend bleef gelijk met vorig jaar en zal in 2021 met 8% stijgen.
De wpa steeg met 19% naar 6,07€ pa, voor 2021 wordt een verbetering met 10% verwacht.
De nav steeg 5% en zal in 2021 met 6% stijgen.
De huidige koers is op het niveau van 2019. Het dividend was toen 5% van de koers tov. bijna 6% nu, de wpa zat op 10%, nu 13%. Deze ratio's zijn fors beter dan toen.
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 10%cagr ;
10 jaar geleden had je 15%cagr.
Mijn inschatte koersdoel is 3% hoger dan de huidige koers, de analisten hebben een lager koersdoel.
Met 8 punten, mooie ratio's is dit bedrijf die nog mag worden bijgekocht. Het Fortis debacle is bijna vergeten tijd, zodat nu enkel de huidige/toekomstige waarde van het bedrijf zal bepalen wat de markt wil betalen.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten