Update : 18/03/2021 , nav. de publicatie van het jaarresultaten 2020
Mijn koersdoel : 31€ (45%) Koers : 21,6€ Koersdoel analisten : 27,88 (19%)
Punten : 12 Status : kopen
Grifols is verdeeld in 4 divisies : 80%bioscience + 13,5%diagnosics + 2%hospital en 4%bio supplies ; regionaal : 69% USA&Canada + 15%EU + 17%ROW
De omzet steeg met bijna 5% naar 5340mio€, vooral gedreven door bioscience en diagnostics.
De bioscience divisie (=belangrijkste) kende zijn 10-jaars omzet groei per kwartaal.
De ebitda zakte met bijna 8% naar 1324mio€ of een marge van bijna 25% (28%) van de omzet.
De schulden namen verder af. Lange termijn van 7330 naar 7220mio ; korte termijn van 1366 naar 1335mio€. De verhouding EV/TV bleef op 44%. De leverage ratio steeg van 4,2 naar 4,5.
Het dividend zal met 5% stijgen en voor dit jaar verwachten we een stijging met 5%.
De wpa bleef gelijk op 0,9€. Dit jaar verwachten we een stijging met 1%.
De nav steeg 6% en zal in 2021 met 6% stijgen.
De huidige koers is op het niveau van 2017. Het dividend was toen 1,6% van de koers tov. 1,9% nu, de wpa zat op 4%, nu 4,2%.
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van bijna 4%cagr ;
10 jaar geleden had je 16%cagr.
Mijn koersdoel is 45% hoger dan de huidige koers, de analisten verwachten 29%.
Met 12 punten, hoge ratio's is dit een koopwaardig aandeel. De inschatting voor dit jaar is m.i. te laag. Het 1e kw kan een sterkere groei bevestigen.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten