Update : 16/03/2021 nav. de publicatie van het jaarresultaten 2020
Mijn koersdoel : 34,9€ (3%) Koers : 33,90€ Koersdoel analisten : 33,22 (-2%)
Punten : 8 Status : kopen
Grupo Catalana Occidental is een verzekeraar ; 68% Spanje + 10% centraal en noord Europa + 12% west Europa + 3% zuid Europa + 3% Asië & ROW + 3% America
Ze zijn de 4e grootste verzekeraar in Spanje en de 2e grootste creditverzekeraar in de wereld.
De omzet steeg lichtjes, de daling met 5% in de credit verzekering werd gecompenseerd door een stijging van 4% in de traditionele business. Het resultaat zakte met 36%, vnl. door de daling in de creditverzekering en ondanks een stijging van het resultaat in de traditionele business.
Covid veroorzaakte minder ongevallen dus minder schadeclaims, waardoor het resultaat in de traditionele business beter was ; de creditverzekeraar kende het tegenovergestelde effect.
Eigen vermogen 3,6mia (+3% tov. vorig jaar)
Solvency ratio 216% (213% vorig jaar)
Technische verplichtingen 10,9mia (+3%).
Na de covid-daling van vorig jaar, werd het dividend voor 2020 terug opgetrokken tot 0,88€ en zal in 2021 verder met 8% stijgen.
De wpa zakte met 32% naar 2,19€ pa, voor 2021 wordt een zelfde resultaat verwacht.
De nav steeg 2% en zal in 2021 met 4% stijgen.
De huidige koers is op het niveau van 2017. Het dividend was toen 2% van de koers tov. 2,6% nu, de wpa zat op 7,3%, nu 6,3%.
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 3,6%cagr ;
10 jaar geleden had je 13,8%cagr.
Mijn inschatte koersdoel is 1% hoger dan de huidige koers, de analisten hebben een lager koersdoel.
Met 7 punten is dit een bedrijf die, eens de post-covid-trein zal vertrekken, nog fors hoger kan.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten