Update : 03/04/2021 nav. de publicatie van het jaarresultaten 2020
Mijn koersdoel : 195€ (39%) Koers : 139,8€ Hun koersdoel : 144 (3%)
http://www.vgpparks.eu BE0003878957
Punten : 16 Status : kopen
VGP beheert, ontwikkelt en is eigenaar van logistiek en semi-industrieel vastgoed.
De netto winst stijgt naar 370mio of 80%yoy. Huurinkomsten stijgen met 19,5% naar 185mio. 33 gebouwen of 869k m² in aanbouw. Toename ontwikkelingsgrondbank naar 7,65mio m² of +23%. 27 projecten opgeleverd met 531k m² verhuurbare oppervlakte.
De joint-venture portefeuille (Allianz Real Estate) is de laatste jaren fors gegroeid. De netto-schuld/totale activa bedraagt 'slechts' 25%. De netto schuld zakte met 7% naar 560mio door de kapitaalverhoging in 2020.
Voor 2021 wordt eenzelfde groei verwacht.
Het dividend werd, voor het 4e jaar oprij verhoogd, voor dit jaar verwachten wij terug een stijging met 15%.
De wpa steeg met 68% naar 18,58€, we verwachten een verdere stijging met 15%. Ook de nav blijft fors doorstijgen.
De koers van het aandeel staat op het hoogste niveau.
Had je Vgp 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 10,9%,
op 10 jaar had je 25,6%
Dit aandeel mag m.i. nog steeds worden gekocht. De groeivooruitzichten blijven en ook het dividend blijft zelf op dit moment aantrekkelijk.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten