Update : 04/06/2021
Mijn koersdoel : 143,5(27%) Koers : 113€ Hun koersdoel : 130 (15%)
Punten : 6 Status : kopen
Ter Beke is een innovatieve Belgische verse voedingsgroep, die een uitgebreid gamma kwalitatieve verse voedingsproducten en bijbehorende diensten commercialiseert in tal van Europese landen.
Vandaag zijn we vooral gespecialiseerd in productie en verkoop van fijne vleeswaren en vers bereide gerechten vanuit 12 industriële vestigingen in België, Nederland, Frankrijk, Polen en het Verenigd Koninkrijk. Marktleider in koelverse lasagne in tal van Europese landen.
De merken : Come a casa, Vamos, Daniel Coopman, l'Ardennaise, studio100, Weight Watchers, Pluma, Bella Rivièra, ...
Omzet geografisch verdeeld : 44% Nederland + 28% België + 9% UK + 6% Frankrijk + 3% Duitsland + 10% andere.
De algemene vergadering bevestigt de vooruitzichting voor 2021, nml. de resultaten 2021 zullen die van 2020 overtreffen. De bijkomende kosten gemaakt door covid bedragen 1,9mio€. De ebitda-impakt door de niet verkopen in de foodservice bedragen +/- 7,7mio€. De omzet van de divisie vleeswaren (62% v/d groep) steeg met 2,2% naar 447mio€, het resultaat was echter negatief 7mio€. De omzet van de divisie bereide vleeswaren (38% v/d groep) daalde sterk door de sluiting van de horeca en doordat mensen vaker zelf koken, naar 270mio€ (2019:290). Het resultaat was wel nog positief 19mio€ (2019:25)
Ter Beke zal in 2021 haar herverzekeringsmaatschappij verkopen. Dit zal een negatief effect hebben op de resultaten van 4 à 5mio€.
Het dividend werd op 4€ gehouden gezien het resultaat door uitzonderlijke gebeurtenissen werd beïnvloed en de schulden intussen goed werden afgebouwd.
Het resultaat van het jaar was negatief, de ebitda bleef op het niveau van 2019. De financiële kosten stegen met 62% door toegenomen intrestlasten en de wisselkoersen van de zloty en het pond.
De koers van het aandeel staat op het niveau van 2016. Het dividend was toen 3,5€, nu 4€. De wpa was 5,2% ; nu 8,3%.
Had je Ter Beke 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van -2,3%,
op 10 jaar had je 12,1%
De resultaten hebben de laatste jaren dikwijls onder druk gestaan door de uitzonderlijke stijging van de
grondstofprijzen door de Afrikaanse Varkenspest in Azië, de terugroepactie en gedeeltelijke sluiting van
Aalsmeer en de Covid-19 crisis. De pech kan Ter Beke niet blijven achtervolgen en in the long run maakt het het bedrijf alleen maar sterker tov. zijn concurrenten. Koopwaardig.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten