Update : 08/06/2021
Mijn koersdoel : 47,8€ (33%) Koers : 35,9€ Hun koersdoel : 44€(23%)
Punten : 13 Status : kopen
Texaf is het enige beursgenoteerde bedrijf dat al zijn activiteiten in de Democratische Republiek Congo uitoefent. De activiteiten zijn geconcentreerd in vastgoed, steengroeven en de digitale sector.
De digitale activiteit heeft als doel de aantrekkingspool van de digitale economie in Kinshasa, SILIKIN VILLAGE genaamd, te ontwikkelen, dat op dezelfde plaats (een unieke kans in een Afrikaanse hoofdstad) opleidings-, incubatie- en onthaalactiviteiten wil aanbieden aan start-ups, maar ook aan internationale bedrijven die activiteiten willen ontplooien in de DRC.
De steengroeve draagt de laatste jaren bijna niets bij aan het groepsresultaat en als zelfs veelal verlieslatend.
Het resultaat van Texaf wordt uitsluitend gedragen door de verhuur van gebouwen in Kinshasa.
De huurgelden 1eQ2021 bedragen 4,7 mio€, min 5 % in vergelijking met de vergelijkbare periode van
2020. Dit is te wijten aan het leegstand (6%) veroorzaakt door de lock-down en sluiting van grenzen tot augustus 2020. De eerste van drie gebouwen (3 x 11 appartementen) van het project "Bois Nobles II" is net opgeleverd, de andere twee zullen respectievelijk eind mei en eind juni beschikbaar zijn.
De zandsteengroeve kende een omzetdaling met 45 % in vergelijking met dezelfde periode van 2020. De productie lag bijna stil tijdens het 1eQ (maandelijks gemiddelde van 7.000 ton) door de moeilijkheid om in deze periode reserveonderdelen te verkrijgen. Het werd in april hervat op basis van 26.000 ton
TEXAF DIGITAL lanceerde het merk SILIKIN VILLAGE om zijn wil te onderstrepen een compleet digitaal ecosysteem te creëren. De werkzaamheden zijn gestart voor de rehabilitatie van 1.000 m2 kantoren en vergaderruimten voor start-up’s en digitale initiatieven, beschikbaar vanaf 3eQ.
De koers van het aandeel noteert op het niveau van 2019. Het dividend stond toen 3,1% vd koers (nu: 4%) ; de koers was 36% hoger dan de nav, nu 27%. Beide ratio's staan nu veel beter.
Mijn inschatte koersdoel is 33% hoger dan de huidige koers, die van de analisten 23%. De waarheid zal ergens midden in liggen.
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 4%cagr ;
10 jaar geleden had je 10,5% cagr.
Met 13 punten, een koers die 27% hoger is dan de nav en een bruto dividend van 4% is een aankoop nog steeds de moeite.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten