Update : 21/08/2021
Mijn koersdoel : 73,8€ (22%) Koers : 60,53€ Hun koersdoel : 61,1 (1%)
Punten : 7 Status : houden
Danone is een frans voedingsbedrijf, verdeelt over vier divisies :
- verse zuivelproducten (54% omzet)
- water (16% omzet)
- gespecialiseerd voedsel zoals baby en medisch (30%)
Het is vooral een merkenbedrijf (Actimel, Activia, Alpro, Danone, Evian, Volvic, Badoit, ...)
Danone is wereldwijd actief en haalt 50% omzet uit Europa.
In 1eHY 2021 zakte de omzet met 2,9% tov 1eHY 2020. Alle divisies kenden een daling, maar vnl. de melkproducten en gespecialiseerd voedsel. Het courante resultaat zakte met 9% maar de uitzonderlijke resultaten zorgen uiteindelijk voor een verbetering van het netto resultaat met 5% yoy.
Aangepaste doelstelling 2021
- terug naar groei vanaf het 2e jaarhelft
- de operationele marge op niveau van 2020
De koers van het aandeel noteert op het niveau van 2017. Het dividend was toen 2,7% van de koers, nu 3,1% en de wpa was 5% tov. 5% nu. De koers was driedubbel zo groot als de nav, nu is die 2,5x zo groot.
Mijn inschatte koersdoel is 13% hoger dan de huidige koers, volgens de hun staat de koers 1% te laag.
Kocht je dit aandeel 5 jaar geleden, dan realiseerde je een totaal rendement van 2,6% per jaar ;
10 jaar geleden : 4,3%
Met 7 punten en een bruto dividend van bijna 3,1% lijkt dit aandeel goedkoop gewaardeerd, maar als je de evolutie van de laatste jaren bekijkt dan is deze de laatste vijf jaar blijven stilstaan. Als ze terug groei kunnen voorleggen, kan dit een mooie turn-around worden.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten