Update : 09/09/2021
Mijn koersdoel : 50,32€ (21%) Koers : 41,72€ Hun koersdoel : 52,33 (25%)
Punten : 8 Status : kopen (opgelet : China)
Ageas is een verzekeraar.
Het is de nr. 1 in leven en 2 in niet-leven in België ; met 31% v/d bruto inkomen en 36% v/d winst.
Het biedt niet-leven aan in de UK met 10% v/d bruto inkomen en 6% v/d winst.
Het biedt leven en niet-leven in Portugal (35%), Turkije (11%) en Frankrijk (7%) ; met 13% v/d bruto inkomen en 12% v/d winst.
Het biedt leven en niet-leven in Azië met 45% v/d bruto inkomen en 24% v/d winst.
De nettowinst zakte met 49% naar 406,7mio in het 1eHj 2021.
De premie inkomsten stegen met 9% voor leven en met 18% voor niet-leven.
Bemerk : het EV bedraagt 61,11€pa ; de onzekerheid in China weegt op de koers.
De huidige koers is op het niveau van 2019. Het dividend was toen 5%, nu 6,6%. De wpa was toen 9,7%, nu 11%
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 6%cagr ;
10 jaar geleden had je bijna 21%cagr.
Mijn inschatte koersdoel is 21% hoger dan de huidige koers, hun hebben voorzien een stijging van 25%.
Met 8 punten, mooie ratio's is dit bedrijf die nog mag worden bijgekocht. Het Fortis debacle is bijna vergeten tijd, zodat nu enkel de huidige/toekomstige waarde van het bedrijf zal bepalen wat de markt wil betalen. Echter een nieuwe donkere wolk hangt boven Ageas, de reguleringsdrang van China. De chinese overheid zou bv. kunnen bepalen hoeveel winst er max. mag genomen worden op verzekeringen.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten