Update : 08/04/2022
Mijn koersdoel : 94,3€ (-23%) Koers : 121,8€ Hun koersdoel : 149 (22%)
Punten : 11 Status : kopen bij terugval
Als middelgroot familiebedrijf genereert MBB uitzonderlijke omzet- en waardegroei dankzij Duitse technologische en technische expertise.
MBB investeert in entiteiten die een deel of de hele operatie willen verkopen, als onderdeel van een opvolgingsproces; het verkopen van een onderafdeling of een gelieerde entiteit die niet langer deel uitmaakt van de kernactiviteiten van de organisatie en het zoeken naar een management buy-out of buy-in. Het richt zich op investeringen in bedrijven met een omzet van 10 miljoen euro en meer.
De omzet van 680mio was 1,3% lager dan vorig jaar en verdeelt zich als volgt
+ 53% Services en infrastructuur (DTS, Friedrich Vorwerk)
+ 36% technologie (Aumann, Delignit, OBO)
+ 11% consumenten (Hanke, CT formpolster)
, waarvan 94% in Europa.
De Ebitda zakte van 12,5% naar 11,7% of 55,8mio
Forecast 2022 : een omzet van 740mio met een 10% ebitda-marge.
De koers van het aandeel staat 11,6% lager dan eind vorig jaar.
Had je MBB 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 12,3%,
op 10 jaar had je 21,6%
Mijn koersdoel is 23% lager dan de koers, hun verwachten een stijging met 22%. Zeer moeilijk in te schatten koersdoel omdat veel afhangt van de timing van exits. Mijn koersdoel wordt naar beneden getrokken door de dividenden en wpa.
Met 9punten is MBB een aandeel die al jaren krachtig groeit. Gestaag hogere dividenden die soms fors worden opgetrokken. Bij een terugval naar mijn koersdoel zou ik kopen.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten