GBL : 2022 Hy

 Update : 07/08/2022

Mijn koersdoel : 96,05€ (7%)      Koers : 80,26€             Koersdoel analisten : 106,4€ (16%)

https://www.gbl.be/nl/media-center/press-releases          BE0003797140

Punten : 3                                                                          Status : kopen onder de 80€

GBL is gericht op waarde creatie op lange termijn en vertrouwend op een stabiele en ondersteunende familiale aandeelhoudersbasis. Ze investereert afgestemd op de langetermijntrends die de economie en de samenleving aansturen, gericht op aantrekkelijke industrieën en sectoren die in de loop van de tijd gestaag kunnen groeien, - Bereid om te blijven investeren waar en wanneer we waarde zien, altijd prioriteit geven aan de langetermijnvisie als het gaat om beslissingen ter ondersteuning van onze ondernemingen in portefeuille.

GBL wil investeren in hoogwaardige ondernemingen die leiders zijn in hun sector, met een investment grade kredietkwaliteit en met sterke bedrijfsmodellen

Vnl. gepositioneerd in 38(41)% consumptiegoederen + 20(18)% industrie + 17(19)% zakelijke dienstverlening + 14(14)% Sienna Capital & andere + 11(8)% digitaal

Type investering :  54(52)% groei + 12(14)% waarde + 19(22)% groei/rendement + 14(12)% Sienna

Geografische spreiding : 37(34)%Frankrijk + 20(21)% Zwitserland + 17(20)% Duitsland + 14(14)% Sienna & andere + 8(7)% België + 2(3)% Noorwegen

Cycliciteit van de activa : 66(68)% veerkrachtig + 19(18)% cyclisch + 14(14)% Sienna Capital & andere

71(75)% Beursgenoteerd : 17(19)%SGS, 19(19)%PernodRichard, 13(15)%Adidas, 7(7)%Imersys, 7(6)%Umicore, 2(3)%Mowi, 3(3)%Holcim, 2(2)%GEA, 1(1)%Ontex,, 

14(11)% Private : 9(7)%Webhelp, 2(2)%Canyon, 1(1)%Voodoo, 1(1)%ParcosReunidos

15(15)%Sienna en andere

De activa rotatie werd het het 1eHj2022 verdergezet met investeringen in Affidea en Sanoptis (private equity in de gezondheidszorg) en de halvering van het belang in Mowi.

De huidige koers is 18% lager dan eind vorig jaar.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 6,3%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 4,5%cagr.

Mijn koersdoel is 7% hoger dan de huidige koers,vnl. door de NAV, hun verwachten een stijging van 33%

De activa rotatie en de wijziging van de dividend politiek heeft de onderwaardering de laatste jaren boven de 30% gestuwd, vroeger was dit 5% lager. Een dividend van 3,5% en de onderwaardering van 31% zorgen voor een aantrekkelijk aandeel.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo