Update : 23/11/2022
Mijn koersdoel : 42,6€ (-2%) Koers : 43€
Punten : 7 Status : kopen aan 40€ of lager
CAMPINE is een chemisch concern dat zijn activiteiten voornamelijk rond 2 productfamilies organiseert:
- lood (53% van de omzet): met name legeringen van lood en antimoon bevattend lood, vervaardigd uit loodresten afkomstig uit lege accu's, kabelmantels, enz.;
- specialty chemicaliën (47%): antimoonoxide en korrels antimoontrioxide bestemd voor het brandwerend maken van brandbare materialen (kunststoffen, rubber, enz.) en de katalyse van polyetheentereftalaat (PET), en brandwerend bestemd voor de auto-, elektronica-, verpakkingsindustrie, enz.
Met de overname van het franse Recylex (juli 2022) heeft men 2 batterij- en één plastic-recyclagebedrijf bij. Omzet 2021 was 88mio.
De geografische verdeling van de omzet is als volgt: België (3,1%), Duitsland (36,6%), Zwitserland (8,6%), Italië (8,2%), Roemenië (4,8%), Frankrijk (4,1%), Nederland (3,3%), Verenigd Koninkrijk (0,9%), Europa (8,8%), Noord-Amerika (12,3%), Azië (8,8%) en andere (0,5%).
Belangrijkste halfjaars data
+ omzet 155,6mio (+46%) vnl. door de stijging van de metaalprijzen naar 94mio(+36%) specialty chemicaliën 75,4mio (+60%)
+ ebitda 13,5mio (+24%) : 6,2mio divisie specialty chemicaliën bleef gelijk ; 7,3miometalen kenden een stijging van 60%
+ resultaat van het hj-boekjaar 8mio of 5,39 pa (4,4 vorig hj)
Forse toename van de voorraad en de handelsvorderingen werd gedekt door de toename in korte termijnverplichtingen
De overname (geblokkeerde rekening 4,28mio) is gedekt door een banklening (6,75mio tov. vorig hj 1,5mio).
De koers van het aandeel staat meerd dan 12% hoger dan eind vorig jaar.
Mijn koersdoel is 12% hoger dan de koers.
Had je Campine 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 17% ; op tien jaar heb je 19%.
Dit aandeel is m.i. aan te kopen omwille van de recyclage activiteiten. De recente overname is wellicht, gezien de timing, aan voordelige prijzen gebeurt.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten