Update : 14/11/2022
Mijn koersdoel : 44€ (30%) Koers : 34€
Punten : 11 Status : kopen
Texaf is het enige beursgenoteerde bedrijf dat al zijn activiteiten in de Democratische Republiek Congo uitoefent. De activiteiten zijn geconcentreerd in vastgoed, steengroeven en de digitale sector.
De digitale activiteit heeft als doel de aantrekkingspool van de digitale economie in Kinshasa, SILIKIN VILLAGE genaamd, te ontwikkelen, dat op dezelfde plaats (een unieke kans in een Afrikaanse hoofdstad) opleidings-, incubatie- en onthaalactiviteiten wil aanbieden aan start-ups, maar ook aan internationale bedrijven die activiteiten willen ontplooien in de DRC.
Halfjaar
De exploitatiekosten zijn sterk gestegen als gevolg van de stijging van de dollar, meer personeel,
afschrijvingen op nieuwe gebouwen, verdere stijgingen van beveiligingskosten, belastingen.
Het recurrente bedrijfsresultaat is gestegen met 6% naar 4083k € of 29% van de omzet, wat het laagste is van de laatste vijf jaar (komt van 40% in 2018 en is de laatste twee jaar gezakt naar een 30%).
De digitale activiteit bestaat uit een participatie van 1mio€ in het fonds Partech Africa en de exploitatie van Silikin Village. Deze activiteit is nog verlieslatend, 171k€ in het 1eHj.
3ekw
De huurinkomsten stegen op jaarbasis met 11% naar 5,5mio. De bezettingsgraad is 100% en de projecten uit 2021 dragen volledig bij aan de inkomsten van het jaar.
Promenade des artistes omvat 94 appartementen en wordt opgeleverd 2024. Silkin village phase III de grootste ruimte voor startups en digitale bedrijven in Africa, zal 7500m² kantoorruimte omvatten en 4000m² diensten, wordt opgeleverd september 2023. Deze twee projecten zal een stijging van de huurinkomsten met 22% veroorzaken.
De zandsteengroeve kende een omzetstijging die verdubbelde vergeleken met 2 jaar geleden.
De koers van het aandeel noteert op het niveau van 2019. Het dividend stond toen 3,1% vd koers (nu: 4,6%) ; de koers was 36% hoger dan de nav, nu 14%. Beide ratio's staan nu veel beter.
Mijn inschatte koersdoel is 30% hoger dan de huidige koers.
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van bijna 4%cagr ;
10 jaar geleden had je 2% cagr.
Met 11 punten, een koers die 14% hoger is dan de nav en een bruto dividend van 4,9% is dit aandeel nog steeds sterk koopwaardig. Opgelet dit is en blijft een investering in Congo.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten