Update : 14/11/2022
Mijn koersdoel : 330€ (-3%) Koers : 340€ Hun koersdoel : 376€ (11%)
Punten : 6 Status : houden/kopen
Bois Sauvage legt de focus op een beperkt aantal al dan niet beursgenoteerde deelnemingen, overwegend in de industriële sector. Zij stelt een periodiek terugkerend rendement als voorwaarde voor haar beleggingen met als doel de nodige ruimte te creëren voor een, indien mogelijk, gestaag groeiend dividend.
35% Chocoladegroep + 14% Umicore + 16% europees vastgoed + 7% Berenberg Bank + 3% Noël Groep + 1% USA vastgoed + 20%Recticel (verkocht)
De intrinsieke waarde daalde van 536,20 euro per aandeel eind 2021 naar 508,80 euro per aandeel eind juni. De chocolade activiteiten boekten een omzetstijging van 6,8% en zijn terug op niveau van 2019. De bank Berenberg en de vastgoedpoot Eaglestone zijn participaties met een groot potentieel. De netto resultaten van het 1eHj 74,1mio lagen 4% lager dan vorig jaar.
De huidige koers is op het niveau van 2017. De onderwaardering was toen 18% ; nu 33%. Het dividend was toen 2,1% ; nu 2,4%
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 11%cagr ;
10 jaar geleden had je 7%cagr.
Mijn koersdoel is 3% lager dan de huidige koers. Hun koersdoel voorziet een stijging van de koers met 11%.
Bois Sauvage is sterk afhankelijk van de chocolade divisie. Er worden regelmatig aandelen ingekocht.
Mijn koersdoel is naar beneden gedrukt door het dividend, maar met een onderwaardering van méér dan 30% toch misschien een interessant instapmoment.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten