Update : 26/03/2023
Mijn koersdoel : 103,49 (22%) Koers : 84,6€ Hun koersdoel : 100(18%)
Punten : 2 Status : kopen onder 80€
Ter Beke is een innovatieve Belgische verse voedingsgroep, die een uitgebreid gamma kwalitatieve verse voedingsproducten en bijbehorende diensten commercialiseert in tal van Europese landen.
Vandaag zijn we vooral gespecialiseerd in productie en verkoop van fijne vleeswaren en vers bereide gerechten vanuit 12 industriële vestigingen in België, Nederland, Frankrijk, Polen en het Verenigd Koninkrijk. Marktleider in koelverse lasagne in tal van Europese landen.
De merken : Come a casa, Vamos, Daniel Coopman, l'Ardennaise, studio100, Weight Watchers, Pluma, Bella Rivièra, ...
Omzet geografisch verdeeld : 44% Nederland + 28% België + 9% UK + 6% Frankrijk + 3% Duitsland + 10% andere.
Als gevolg van een aantal contracten die niet verlengd konden worden, verwacht Ter Beke dat de volumes in Savoury producten licht zullen teruglopen in 2023. De U-Ebitda zal tussen die van 2021 en 2022 liggen.
Ready Meals zal de U-Ebitda op niveau van 2021 liggen.
Corporate kosten zullen stijgen, als gevolg van de uitrol van de nieuwe strategie
De koers van het aandeel staat op het niveau van 2015. Het dividend was toen 3,5€, nu 4€ in 2021. De wpa was 3,5% ; nu 4,5%.
Mijn koersdoel is 3% hoger dan de koers, hun is 16% hoger.
Had je Ter Beke 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van -0,5%,
op 10 jaar had je 10%
De resultaten hebben de laatste jaren dikwijls onder druk gestaan door de uitzonderlijke stijging van de
grondstofprijzen door de Afrikaanse Varkenspest in Azië, de terugroepactie en gedeeltelijke sluiting van
Aalsmeer, de Covid-19 crisis en de inflatie in 2022. De geplande overname van Imperial-Stegeman is nog steeds hangende, wat wellicht geen slechte zaak is voor Ter Beke als men de overname moet financieren met vers geld, gezien het huidige beursklimaat.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten