Update : 23/03/2023
Mijn koersdoel : 65€ (-13%) Koers : 74,2€ Koersdoel analisten : 97,45€(31%)
Punten : 9 Status : kopen onder 75€
Tubize is een mono-holding die één deelneming aanhoudt 68.387.021 aandelen in UCB, hetzij 35,16% van alle aandelen uitgegeven door UCB.
UCB is een in België gevestigde, beursgenoteerde biofarmaceutisch bedrijf.
Mijn NAV was het IFRS-eigen vermogen, dit was geen verplichte publicatie van Tubize. Vanaf het jaarverslag 2022 heeft Tubize beslist dit niet meer te publiceren. Met een regeltje van drie heb voorlopige cijfers voor 2022 weergegeven. Ik zal de nav herwerken naar de marktwaarde van Tubize per aandeel (zie detail holdings).
Ontvangen dividenden van UCB stegen met 2,4% naar 89(86,5)mio,
De uitstaande schuld is gestegen van 20mio eind 2021 naar 47,8mio€, door de extra aanschaf van UCB aandelen. Er zijn 1.053.840 (gans vorig jaar :310.040) UCB-aandelen aangeschaft.
De laatste koers is bijna 5% hoger dan eind 2022 en is nog op het niveau van 2020. Het div. ratio was toen 0,8% nu 1,3. De discount van de marktwaarde was 35% nu 38%.
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 4%cagr ;
10 jaar geleden had je 4,3%cagr.
Mijn inschatte koersdoel is 13% lager dan de huidige koers, hun hebben een koersdoel van +31%.
Gezien de vooruitzichten voor UCB is een aankoop van Tubize m.i. nog altijd heel interessant. Ik verkies Tubize boven UCB, mocht UCB ooit overgenomen worden dan zal de waarde van Tubize naar boven komen en intussen kan men genieten van een snel stijgend dividend.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten