Update : 14/03/2023
Mijn koersdoel : 43,57€ (42%) Koers : 30,62€ Hun koersdoel : 35,65(1%)
Punten : 8 Status : houden / niet kopen
Wij zijn een wereldwijde materiaaltechnologie- en recyclinggroep. We verminderen schadelijke emissies, drijven de voertuigen en technologieën van de toekomst aan en blazen gebruikte metalen nieuw leven in. Onze duurzame waardecreatie is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, produceren en recyclen op een manier die onze missie vervult: materialen voor een beter leven. De verdeling van de segmenten naar EBIT-norm :
48% Recycling 35% Catalysis 17% Energy & surface technologie
Vooruitzichten 2023
Catalysis zal een verdere toename kennen tov. 2022 door het herstel van de aanvoerketen en de chinese markt.
Energy & surface technologie zullen de resultaten iets onder die van 2022 door de uitzonderlijke prijzen in 2022 voor cobalt en special materials.
Recycling zal ook onder het niveau van 2022 liggen door het effect van de kosteninflatie en de minder gunstige edelmetaalprijzen.
Globaal wordt verwacht dat de aangepaste EBIT en EBITDA van de Groep onder het niveau van 2022 zullen
liggen, in overeenstemming met de huidige marktverwachtingen.
De koers van het aandeel noteert 11% lager dan 31/12, op het niveau van 2017. We hadden toen een 1,8% dividend tov 2,8%verwacht en een wpa 2,4% tov 6,7% nu.
Mijn inschatte koersdoel is 42% hoger dan de huidige koers, volgens hun staat de koers 16% te laag.
Kocht je dit aandeel 5 jaar geleden, dan realiseerde je een cagr van -5,6% per jaar ;
10 jaar geleden : 8,8%
Met 8 punten is dit een aandeel die geen rechte lijn naar de top neerzet, omdat ze sterk afhankelijk is van o.a. goud en andere speciale metalen. De batterijen afdeling staat momenteel onder druk waardoor men van strategie moet veranderen wat tijd en geld zal kosten, zoals medegedeeld in hun strategie Umicore 2030. Gezien de onzekere vooruitzichten voor de batterijen markt zou ik niet kopen.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten