Faes farma 2022 HY

 Update : 04/08/2022

Mijn koersdoel : 6,06€ (53%)            Koers : 3,96€        Hun koersdoel : 4,35 (10%)

https://faesfarma.com/                                                     ES0143416115

Punten : 15                                                                       Status : kopen

Faes is een farma bedrijf vnl. werkzaam in Spanje en Portugal. Hun topproduct Bilastine (lopende neus) wordt verkocht over de ganse wereld. Omzetverdeling : 35% Spanje + 7% Portugal + 22% licenties + 14% animal farma + 15% pharma int + 7% diafarm group

Besi : 2022 Hy

 Update : 04/08/2022

Mijn koersdoel : 57,5 (6%)            Koers : 54,16€            Hun koersdoel : 69(28%)

Punten : 9                                    Status : kopen onder 54€

Besi houdt zich bezig met één branche: de ontwikkeling, productie, marketing, verkoop en service van apparatuur voor de assemblage van halfgeleiders voor de wereldwijde halfgeleider- en elektronica-industrie. 

De klanten van Besi zijn voornamelijk toonaangevende multinationale chipfabrikanten, onderaannemers in de assemblage en elektronica- en industriële bedrijven. Klanten zijn ofwel onafhankelijke fabrikanten van apparaten (IDM's) die de apparatuur van Besi kopen voor intern gebruik in hun productiefaciliteiten, of onderaannemers die op contractbasis de apparatuur van Besi kopen om pakketten voor derden samen te stellen. De apparatuur van Besi vervult kritieke functies in de assemblageactiviteiten van klanten en vertegenwoordigt in veel gevallen een aanzienlijk percentage van hun geïnstalleerde assemblageapparatuur.

De producten worden ontworpen en ontwikkeld in Europa en vervaardigd in Azië.

Geavanceerde verpakking wordt steeds belangrijker onderdeel van halfgeleiderwaardeketen om infrastructuur te ontwikkelen voor de opkomende digitale samenleving.

De 2eQ omzet en orderboek heeft te lijden onder een lagere aanvraag naar GSM's.

De omzet 416mio steeg met 13% yoy ; de orders 357mio zakte met 32%.

Het netto resultaat steeg met 9% naar 143mio met stijgende operationele marges 35,4% van 33,4%. 

Er is een netto cash positie van 284mio tov 207 vorig jaar.

Outlook omzet 2ejaarhelft -20à30%

De huidige koers is 28% lager dan eind 2021. 

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 30%cagr ; 

  10 jaar geleden had je 43%cagr.

Mijn koersdoel is 6% hoger dan de huidige koers, hun  verwachten een stijging van 28%.

De huidige terugval kan worden gebruikt om Besi te kopen. De vooruitzichten zijn goed en je krijgt een dividend van bijna 7%. Het dividend volgt de wpa en is daardoor minder betrouwbaar.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

ASML : 2022 Hy

 Update : 04/08/2022

Mijn koersdoel : 663€ (15%)            Koers : 576€            Hun koersdoel : 770 (34%)

Punten : 14                                        Status : houden/verkopen

Asml bezit met EUV een unieke toepassing in de hoogtechnologische markt waar bijna geen concurrentie in is. Asml verkoopt kapitaalgoederen en is erg afhankelijk van grote klanten zoals Intel, Samsung, Tsmc, ...

Asml wil een omzet groei realiseren van 11% per jaar over de periode 2020-2030. Het bedrijf wil haar capaciteit meer verhogen dan nu wordt verwacht, dus de groei zal wellicht wat hoger liggen. 

ASM international : 2022 Hy

 Update : 04/08/2022

Mijn koersdoel : 224€ (-29%)        Koers : 314€            Hun koersdoel : 378(20%)

Punten : 12                                     Status : houden/verkopen

ASM is een toonaangevende leverancier van procesapparatuur voor halfgeleiders voor de verwerking van wafels. 

Aalberts : 2022 Hy

Update : 04/08/2022

Mijn koersdoel : 53,5€ (31%)       Koers : 40,86€            Hun koersdoel : 53(31%)

https://aalberts.com/en/                 NL0000852564

Punten : 9                                      Status : kopen

Aalberts opereert in niche technologiën zoals 

 hydrolische stroomregeling, leidingsystemen, vloeistofcontrole, oppervlaktetechnologieën en       geavanceerde mechatronics     (Mechatronics is het ontwerpen van een mechanische contructie met bijhorende regelsystemen) 

voor de volgende eindmarkten (%omzet) :                    Omzet per regio :

  58% eco-vriendelijke gebouwen                                    59% West Europa

  18% industriële niches                                                   25% America

  15% duurzaam transport                                                11% Oost Europa

   9% semicon efficiëntie                                                  5% Apac, Midden Oosten, Africa

Financiële doelstellingen :

  >  3% organische inkomstengroei    → 16%

  > 70% free cash flow                       → 53%

  > 14% ebita marge                           → 15,2%

  <   2,5 leverage ratio                        → 0,9

  > 18% roce                                       → 17,2%

  > 40% solvabiliteit                           →59,7%

Invesco Asia : jaarresultaten per 31/03/2022

 Update : 03/08/2022

Mijn koersdoel : 160Sek (-13%)                    Koers : 184,7 Sek     

https://www.investorab.com/                         SE0000107401

Punten : 5                                                     Status : verkopen

Invesco Asia (iA) zoekt ondergewaardeerde Asia ondernemingen, door fundamentele analyse en een focus op value.

iA wil groei kopen maar voor een aanvaarbare prijs. 

iA betaalt iedere halfjaar 2% dividend berekent op de nav.

TR NAV      -7%

TR share   -10%

MSCI AC Asia ex Japan Index TR -13%

Geografische verdeling : 

31,1% (29) China

13,5% (16,7) Zuid Korea

13,4% (12,6) India

13% (13,7) Hong Kong

6,7% (3,5) Indonesië

4,2% (1,5) Australië 

2,7% (2,8) Singapore

1,9%(1,8) Thailand

Grootste investeringen

6,7% Taiwan semiconductor (halfgeleiders-Taiwan)

 6% Samsung electronics (techo-Zuid Korea)

5,8% Tencent (Media and Entertainment-China)

4,1% Alibaba (retail-China)

 4% JD.com (retail-China)

3,4% Housing Development Finance Corporation (Bank-India)

3,4% ICICI (Bank-India)

3,2% Astra International (auto-Indonesië)    

 3% AIA (verzekeringen-Hong Kong)

2,6% NetEase (Media and Entertainment-China)

Dividend rendement staat, door de nieuwe politiek, fors hoger dan het gemiddelde. 

De huidige discount is 11% wat in lijn ligt met het gemiddelde.

De huidige koers is 2% teruggevallen tov. 30/4. Het is de NAV gevolgd.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 17%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 10%cagr.

Het koersdoel is 10% hoger dan de huidige koers, vnl. door het dividend.

Deze holding met focus op Asië heeft een heel mooi trackrecord. Het dividend stijgt mee met de nav.

   

Als dividend belegger zou ik overwegen om in te stappen.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Investor AB : 2022 Hy

 Update : 03/08/2022

Mijn koersdoel : 160Sek (-13%)                    Koers : 184,7 Sek     

https://www.investorab.com/                         SE0000107401

Punten : 5                                                     Status : verkopen

Onze investeringen zijn onderverdeeld in beursgenoteerde bedrijven, Patricia Industries of investeringen in EQT. Door substantieel eigendom en vertegenwoordiging in de Raad van Bestuur werken we op dezelfde manier met alle holdings. Onze businessteams ontwikkelen waardecreatieplannen, benchmarken onze investeringen en bieden hen ondersteuning om best-in-class posities in hun respectievelijke sectoren te behouden of te bereiken.

Financiële targets 

1. de groei van de nav 

2. operationele efficiëntie

3. een gestaag stijgend dividend betalen

TR NAV -9%

TR share -17%

Sixrx TR -16%

66% beursgenoteerde bedrijven + 17% Patricia Industries + 11%EQT

De grootste investeringen zijn : 17%AtlasCopco + 9%Mölnlycke + 12%ABB + 7%SEB + 7%AstraZeneca + 6%Epiroc + 5%Nasdaq   

Het dividend stijgt al 28, met een gemiddelde van 11%. Bij ieder crisis jaar vermindert Investor telkenmale hun dividend (al 4x). Zo ook in 2019 bij de uitbraak van Covid. Het volgende dividend is meestal terug hoger dan ervoor. Het vermoedelijk dividend voor 2022 schat ik op dezelfde van 2021, maar kan gerust 30% lager zijn. Dividend rendement staat met 2,2% nu al fors hoger dan het gemiddelde van 3,2% 

De huidige discount is 7%, de laatste 5 jaar was er de discount 16%, in het verleden was dit gemiddeld 22%.

 

De huidige koers is 19% teruggevallen tov. 2021. Het is de NAV gevolgd.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 29%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 15%cagr.

Het koersdoel is 13% lager dan de huidige koers, vnl. door het dividend.

Deze holding met focus op Zweden heeft een heel mooi trackrecord. Het dividend stijgt niet even snel als de nav.

   

Als Niet-dividend belegger zou ik overwegen om in te stappen, bij een forse koersdaling onder de 150sek.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo