Glencore : jaarresultaten 2022

 Update : 06/03/2023

Mijn koersdoel : 676€ (35%)           Koers : 500Gbp         Hun koersdoel : 630 (26%)

Punten : 5                                         Status : kopen onder de 450Gbp

Opgelet : vrij cyclisch aandeel → dividend fluctueerd vrij veel

Glencore PLC is een in Zwitserland gevestigd gediversifieerd bedrijf op het gebied van natuurlijke hulpbronnen dat grondstoffen produceert en op de markt brengt. Het opereert via twee bedrijfssegmenten: het industriële segment, dat zich bezighoudt met de productie van koper, zink/lood, nikkel, ijzerlegeringen, aluminiumoxide/aluminium, ijzererts en zilver, en het bedrijf heeft belangen in industriële activa, waaronder mijnbouw, smelten, raffinage- en opslagactiviteiten. Dit segment omvat ook mijnbouw- en olieproductieactiviteiten en investeringen in strategische uitrusting en faciliteiten voor behandeling, opslag en vracht; Marketingsegment dat zich bezighoudt met de promotie en verkoop van geproduceerde goederen wereldwijd.

Outlook 

Ebitda Bn$ : 34,1 → 22,6

Grootste deelsegmenten :

    Copper       5,7 → 5,9

    Zinc           1,5 → 1,7

    Nikkel       1,3 → 1,5

    Coal         17,9 → 9,3

 

De koers van het aandeel staat 9% lager dan 31/12/2022, maar wel op top niveau na een grand cru jaar. Wat zal de energie dit jaar doen, zal de winstgevendheid bepalen.

Had je Glencore 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 23% 

      op 10 jaar heb je 9%

Dit aandeel koop je voor de energietransitie die massa koper zal nodig hebben. Indien de energie dit jaar herneemt, is dit een extra bonus voor dit bedrijf door haar nog grote aanwezigheid in kolen.

Aedifica : jaarresultaten 2022

 Update : 05/03/2023

Mijn koersdoel : 85,8€ (11%)              Koers : 77,6€            Hun koersdoel : 96,38(24%)

Punten : 14                                           Status : verkopen bij opleving 

Aedifica is een beursgenoteerd bedrijf dat zich specialiseert in investeringen in Europees zorgvastgoed, met een bijzondere focus op huisvesting voor senioren met een zorgvraag. De RV is 15%.

Geografische spreiding : 

24(26)% België ; brutorendement : 5,5% 

22(23)% Duitsland ; brutorendement : 5,1% 

18(18)% Finland ; brutorendement : 5,3% 

18(18)% UK ; brutorendement : 6,4% 

12(12)% Nederland ; brutorendement : 5,6% 

1(2)% Zweden ; brutorendement : 5,-% 

5(2)%Ierland ; brutorendement : 5,3%

Spreiding per gebouwtype  : 67(65)% woonzorgcentra + 16(17)% ouderzorggebouwen met gemengde    bestemming + 6(7)% kinderdagverblijven + 4(4)% seniorenhuisvesting + 7(7)% andere zorggebouwen 

 

Xior : jaarresultaten 2022

 Update : 03/03/2023

Mijn koersdoel : 47€ (53%)         Koers : 30,6€            Hun Koersdoel : 39,36 (29%)

Punten : 8                                     Status : kopen onder 26€ 

Xior Student Housing NV is een Belgische vastgoedspeler gespecialiseerd in de sector van de studentenhuisvesting in  België(29%) waarderingsyield 5,07(5,11)%

                                        Nederland(52%) waarderingsyield 5,35(5,87)%

                                        Spanje(14%) waarderingsyield(5,39)%

                                        Portugal(6%) waarderingsyield 5,84(6,5)%

                                        Duitsland waarderingsyield 5,96%

                                        Polen waarderingsyield 7,92%

                                        Denemarken waarderingsyield 5,04%

                                        Zweden

De valuation yield van de totale portefeuille is (5,51)%. 

Xior biedt een variëteit aan panden aan, gaande van kamers met gemeenschappelijke voorzieningen, kamers met eigen sanitair tot volledig uitgeruste studio's.

De portefeuille steeg in 2022 van 1 naar 3 miljard, na intrede in nieuwe markten in Duitsland, Polen, Denemarken en Zweden.

Naturgy : jaarresultaten 2022

 Update : 25/02/2023

Mijn koersdoel : 18,84€ (-32%)           Koers : 27,77€         Hun koersdoel : 24,3 (-12%)

Punten : -1                                          Status : verkopen (dividend verlaagd)

Het is de leider in de gas sector en de benchmarkt in de energie sector. In beide gevallen garanderen wij de energie voorziening, terwijl we een breed scala aan diensten met toegevoegde waarde aanbieden en promotor zijn van duurzame ontwikkeling. Ze zijn vnl. aanwezig in Spanje en Latin America. 

Outlook

De investeringen in hernieuwbare energie bedragen nu al 50%. De sterke cash flow zal de verhoogde investeringen in controle houden. Het dividend zal min. 1,2€ zijn. 

De koers van het aandeel staat 7% hoger dan 31/12/2022, maar nog steeds 2,5€ lager dan eind 2021.

Had je Naturgy 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 6,8% 

      op 10 jaar heb je 5,6%

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2023 op 4,6% staat. In 23 jaar kende het dividend slechts éénmaal een daling tijdens de financiële crisis, het was wel bijna een halvering.

     

Melexis : jaarresultaten 2022

 Update : 25/02/2023

Mijn koersdoel : 116(16%)            Koers : 100,3€    Hun koersdoel : 93,44 (-7%)

Punten : 10                                     Status : kopen onder de 90€

Melexis ontwerpt, ontwikkelt en levert innovatieve micro-elektronische oplossingen die ontwerpers in staat stellen om ideeën om te zetten in toepassingen die de best denkbare toekomst ondersteunen. Onze geïntegreerde schakelingen communiceren met de buitenwereld door analoge en digitale signalen te combineren. Ze verbeteren de veiligheid, verhogen de efficiëntie, ondersteunen duurzaamheid en verhogen het comfort. Het is een wereldleider in automotive toepassingen, maar leveren ook aan transport, slimme toepassingen, slimme gebouwen, industrie en medische sector.

Shell : jaarresultaten 2022

 Update : 25/02/2023

Mijn koersdoel : 29,23€ (3%)            Koers : 28,3€         Hun koersdoel : 33 (17%)

Punten : 4                                          Status : kopen

Royal Dutch Shell plc is gespecialiseerd in de productie en distributie van aardolie en aardgas. De omzet per activiteit is als volgt onderverdeeld:

raffinage en distributie (71,3%): bezit, eind 2020, van 13 raffinaderijen en een netwerk van 46.000 servicestations wereldwijd. Verder ontwikkelt het concern activiteiten op het gebied van de productie van zonne-energie;

winning en productie van ruwe aardolie en aardgas (22,2%). Verder ontwikkelt Royal Dutch Shell activiteit op het gebied van de productie van windenergie;

vervaardiging van petrochemische producten (6,5%): olefines, aromatische producten, oplosmiddelen, ethylenen, propylenen, fenols, additieven, enz.

De geografische verdeling van de omzet is de volgende: Europa (27,8%), Azië-Oceanië-Afrika (36,1%), Verenigde Staten (28,2%) en Amerika (7,9%).

De koers van het aandeel staat op het hoogste niveau, net onder de boekwaarde met een dividendrendement van 3,8% en een k/w van 6. 

Had je Shell 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 6,6% 

      op 10 jaar heb je 3,2%

Dit aandeel is m.i. aan te kopen omwille van de lage waardering in de sector en omdat het vollop omschakeld naar hernieuwbare energie.

Investor AB : jaarresultaten 2022

 Update : 13/02/2023

Mijn koersdoel : 187Sek (-8%)                    Koers : 212,9 Sek     

Punten : 4                                                   Status : houden

Onze investeringen zijn onderverdeeld in beursgenoteerde bedrijven, Patricia Industries of investeringen in EQT. Door substantieel eigendom en vertegenwoordiging in de Raad van Bestuur werken we op dezelfde manier met alle holdings. Onze businessteams ontwikkelen waardecreatieplannen, benchmarken onze investeringen en bieden hen ondersteuning om best-in-class posities in hun respectievelijke sectoren te behouden of te bereiken.

Financiële targets 

1. de groei van de nav 

2. operationele efficiëntie

3. een gestaag stijgend dividend betalen

TR NAV   -9,9%

TR share -15,4%

Sixrx TR  -22,8%

70% beursgenoteerde bedrijven + 19% Patricia Industries + 10%EQT

De grootste investeringen zijn : 15%AtlasCopco  + 12%ABB + 11%AstraZeneca +8%SEB  + 6%Epiroc + 5%Nasdaq + 9%Mölnlycke (zit in Patricia Industries)

Investor AB zakt normaal gezien zijn dividend bij een crisis, maar heeft het in 2022 niet gedaan. In tegen deel het dividend is met 10% verhoogd (gemiddelde).

De huidige discount is 14%, de laatste 5 jaar was de discount 16%, in het verleden was dit gemiddeld 22%.

 

De huidige koers is 10% gestegen tov. eind 2022. 

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 11%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 13%cagr.

Het koersdoel is 8% lager dan de huidige koers.

Deze holding met focus op Zweden heeft een heel mooi trackrecord. Het dividend stijgt niet even snel als de nav.

   

Als Niet-dividend belegger zou ik overwegen om in te stappen, bij een forse koersdaling onder de 160sek.