Update : 28/03/2021 nav. de publicatie van het jaarresultaten 2020
Mijn koersdoel : 258Gbp (15%) Koers : 226Gbp
Punten : 8 Status : kopen
Witan is an investment trust which aims to grow shareholders’ wealth and outperform through active investment primarily in listed individual companies across a broad spread of global equity markets.
De core portfolio van 75% zijn ondernemingen met een sterke cash flow, ondergewaardeerde groei vooruitzichten of ondergewaardeerd, dikwijls cyclische bedrijven.
De specialisten portfolio van 25% zijn ondernemingen met superieure groei en andere opportuniteiten in Emerging Markets, klimaatverandering, private equity en bio.
Vnl. gepositioneerd in 15%IT + 13%industrials + 12%consumerStaples + 11% investment companies + 10%HealthCare + 9,5%CommunicationServices + 10%ConsumerDiscretionary + 9,5%financials + 7,5%materials + 3%others
Vnl. gepositioneerdin in 76% large caps + 11% mid caps + 2,5% small caps + 10,5% investment companies
Geografische spreiding : 34%NorthAmerica + 19%UK + 17%Europa + 12%Asia + 5%Japan + 13%andere incl. investmentcompanies
KPI's over het jaarresultaat 2020
- Share price total return benchmark +2%
De koers totale return was 2,7% tov. de benchmark 9,5%
Over vijf jaar bekeken 10,7% tov de benchmark 11,7%
- NAV total return vs. benchmark + 2%
De nav was 4,2% tov. de benchmark 9,5%
Over vijf jaar bekeken 11,1% tov de benchmark 11,7%
+ Dividend groei > inflatie
De dividend groei van 1,9% was beter dan de inflatie van 1,3%
Over vijf jaar bekeken 60% tov de inflatie 8,8%
- Net contribution from borrowings (% nav). Gearing to contribute to returns, after interest costs.
Gearing verlaagde de returns met 4% ; incl. intrest kost -0,8%
- Lage afwijking nav tov koers
Op het einde van het jaar was de discount 2,4% met een gemiddelde over het jaar van 6%.
Dit was hoger dan gewoonlijk. vb. in 2019 had je een gemiddelde van 2,8%
+ Lage ongoing kost (maar met de beste managers)
Deze was 0,78% ; incl. bonus was dit 0,82%
Het dividend steeg in 2020 met 1,9% naar 5,45Gbp in 2021 verwachten wij een stijging met 5%.
De nav steeg in 2020 met 1,2% op 25/3 was de nav al met 2% gestegen. De nav stijgt de laatste jaren 1% sneller dan de koers.
De huidige koers is op het niveau van 2019. Het dividend was toen 2,3% van de koers tov. 2,5% nu, de koers was 1% lager dan de nav, nu 6%.
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 6%cagr ;
10 jaar geleden had je bijna 12%cagr.
Mijn koersdoel is 15% hoger dan de huidige koers.
Deze dividend aristocraat mag nog steeds gekocht worden. De discount staat (in vergelijking met andere jaren) nog altijd 5% hoger. Je krijgt er een dividend betaler bij die ieder jaar zijn dividend verhoogd.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten