Update : 02/04/2021 nav. de publicatie van het jaarresultaten 2020
Mijn koersdoel : 103€ (-3%) Koers : 106,6€ Hun koersdoel : 111 (4%)
https://www.solvay.com/ BE0003470755
Punten : 11 Status : houden
Solvay is wereldwijd actief in de chemiesector en zet zich in voor duurzame ontwikkeling. Solvay vindt haar klanten in de automobiel- en luchtvaartsector, voeding- en landbouwsector, bouw- en constructiesector, Elektriciteitssector, gezondheidssector en consumptiegoederen.
Geografische spreiding
omzet : 29% Europa + 28% Noord-America + 32% Azië&row + 11% Latijns-America
Drie segmenten :
Materials, deze oplossingen maken gewichtsvermindering mogelijk. Markt : automobiel, luchtvaart, gezondheidszorg en electronica.
Chemicals, wereldleider in natriumcarbonaat en peroxiden. Markt : bouw, consumentengoederen en voeding.
Solutions, oppervlaktechemie en vloeistofgedrag. Markt : grondstoffen, industrie, consumtiegoederen en gezondheidszorg
De omzet zakte naar 9714mio (-%), de onderliggende ebitda 1945mio (-13,9%). De marge zakte van 22,7% naar 21,7%. De vrije kasstroom 1206mio stijgt al voor het 5e opeenvolgende jaar.
De hoogste ebitda-marges worden behaald bij Materials en Chemicals (27% en 28%), Solutions haalt 18%. De omzet wordt als volgt verdeeld : 30% Materials + 33% Chemicals + 37% Solutions.
De onderliggende netto schuld daalde, dankzij de verkoop van de afdeling Polyamides, naar 4198mio. De netto-schuld/ebitda zakte daardoor van 2,2 naar 2. EV/TV : 43%.
Het dividend werd, voor het 3e jaar oprij, gelijk gehouden, voor dit jaar wordt eenzelfde dividend verwacht.
De wpa was voor het eerst in 25 jaar negatief en zal in 2021 maar gedeeltelijk recupereren. De nav zakte voor het 2e jaar op rij en zal in 2021 slechts lichtjes herstellen.
De koers van het aandeel staat op het niveau van 2012. Het dividendrendement was toen 2,9% ; nu 3,5%. De wpa-rendement was 6,5% ; nu 5,2%
Had je Solvay 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 1,3%
op 10 jaar heb je 8,5%
Dit aandeel is m.i. te behouden omwille van het dividend, die al 25 jaar niet is verlaagd. Ik zou het aandeel terug oppikken als het onder de 96€ zakt.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten