Resilux - jaarresultaten 2020

Update : 02/04/2021 nav. de publicatie van het jaarresultaten 2020

Mijn koersdoel : 209€ (28%)        Koers : 163,5€         Hun koersdoel : 195 (19%)

https://www.resilux.com/                                             BE0003707214

Punten : 11                                                                   Status : kopen 

Resilux produceert PET, preforms en flessen voor waters, frisdranken, oliën, ketchup, detergenten, melk, bier, wijn, fruitsappen, ...1e recyclage-fabriek in Zwitserland. 

De geografische omzet is 22%west-europa + 17%oost-europa + 16%zwitserland + 13%spanje + 12%USA + 11%rusland + 10%zuid-europa

--

Stijgende flessenverkoop, stabiele verkoop preforms. De omzet zakte met 9,7% naar 373,7mio€. De ebitda steeg met 17% naar 51,1mio€ of 13,6%marge. Vorig jaar was de ebitda-marge nog 10,5%. De winst na belastingen steeg met 39% naar 22,8mio€. De nieuwe preformfabriek in Roemenië en de nieuwe recyclagefabriek in Zwitserland hebben gezorgd voor de forse marge stijging.

Afbouw netto financiële schuld met 27,8mio€ naar 21,1mio€. Het eigen vermogen steeg met 7% naar 158,9mio€. EV/TV : 58,7%. Investeringen in recyclage pet flessen

Resilux zal in 2021 verder investeren in recyclage met verhoogde output in 2022, ze verwacht ook dat de netto schuld verder zal zakken.

Het dividend werd gelijk gehouden om de verhoogde schuldenafbouw te ondersteunen. Voor dit jaar wordt eenzelfde dividend verwacht.

De wpa steeg fors, zie uitleg hiervoor. Voor 2021 wordt een verdere stijging met 10% verwacht. De nav steeg met 7% en zal in 2021 verder stijgen met 12%

De koers van het aandeel staat op het hoogste niveau.

Had je Resilux 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 1,9% 

      op 10 jaar heb je 14,9%

Dit aandeel is m.i. nog steeds koopwaardig. Eens de schuldenafbouw een feit is, kan het bedrijf de dividenden verhogen of de investeringen op drijven. Ik hoop op een combinatie van beiden.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo