Brederode : 2021 Q1

 Update : 28/03/2021 nav. de publicatie van het jaarresultaten 2020

Mijn koersdoel : 75,54€ (-28%)      Koers : 104,8€                    Hun koersdoel : 104,50€

http://www.brederode.eu/nl/            LU1068091351

Punten : 7                                        Status : houden 

Brederode heeft zich in de laatste 20 jaar meer en meer gefocusd op private equity (PE). Het is nu haar kernactiviteit geworden. PE zijn hoofdzakelijk verbintenissen in partnerships van bepaalde duur (10-12jaar) die gericht zijn op een buy-outstrategie in ondernemingen met een voorspelbare cashflow en opportuniteiten kennen voor uitbreiding of consolidatie.

Bemerk : er wordt geen bronbelasting geheven op het dividend

De private equity bedraagt 58% van de portefeuille, waarvan 62% USA, 30% Europa en 8% Azië. De andere 42% zijn beursgenoteerde ondernemingen waarvan 31% technologie, 20% holdings, 14% electriciteit, 13% consumenten, 10% gezondheid, 8% olie en gas.

Het 1eQ 2021 vermeldt naast de cijfergegevens weinig relevante informatie.

De huidige koers is op het hoogste niveau. 

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 21,7%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 21,8%cagr.

Mijn koersdoel is 28% lager dan de huidige koers,vnl. door het dividend koersdoel. Hun koersdoel is even hoog als de koers.

Brederode is gezien zijn trackrecord een uitstekend geleide holding, die enkel de hoogst noodzakelijke (verplichte) info vrijgeeft. Ik zou het momenteel niet kopen vanwege zijn laag dividend. 

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo