Update : 15/09/2021
Mijn koersdoel : 139(19%) Koers : 116,5€ Hun koersdoel : 140 (20%)
Punten : 6 Status : kopen
Ter Beke is een innovatieve Belgische verse voedingsgroep, die een uitgebreid gamma kwalitatieve verse voedingsproducten en bijbehorende diensten commercialiseert in tal van Europese landen.
Vandaag zijn we vooral gespecialiseerd in productie en verkoop van fijne vleeswaren en vers bereide gerechten vanuit 12 industriële vestigingen in België, Nederland, Frankrijk, Polen en het Verenigd Koninkrijk. Marktleider in koelverse lasagne in tal van Europese landen.
De merken : Come a casa, Vamos, Daniel Coopman, l'Ardennaise, studio100, Weight Watchers, Pluma, Bella Rivièra, ...
Omzet geografisch verdeeld : 44% Nederland + 28% België + 9% UK + 6% Frankrijk + 3% Duitsland + 10% andere.
De omzet daalde met 4% naar 342mio€, de Ebitda ging x3,5 naar 21,7mio€. Nog steeds een stijging met 20% van de financiële kosten nav. verhoogde kosten voor een covid-lening die in het 2eHj zal verdwijnen. Een daling van de netto schuld met 8mio naar 92mio€, zou de financiële kosten substantieel moeten verlagen.
Sinds lang terug winst in de vleeswaren divisie.
De koers van het aandeel staat op het niveau van 2016. Het dividend was toen 3,5€, nu 4€ in 2020. De wpa was 5,2% ; nu 7,3%.
Mijn koersdoel is 19% hoger dan de koers, hun is 20% hoger.
Had je Ter Beke 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van -1,8%,
op 10 jaar had je 12,4%
De resultaten hebben de laatste jaren dikwijls onder druk gestaan door de uitzonderlijke stijging van de
grondstofprijzen door de Afrikaanse Varkenspest in Azië, de terugroepactie en gedeeltelijke sluiting van
Aalsmeer en de Covid-19 crisis. De pech kan Ter Beke niet blijven achtervolgen en in the long run maakt het het bedrijf alleen maar sterker tov. zijn concurrenten. Koopwaardig.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten