Update : 16/03/2022
Mijn koersdoel : 54,4€ (26%) Koers : 43,3€ Hun koersdoel : 49,8 (15%)
Punten : 9 Status : kopen (opgelet : China)
Ageas is een verzekeraar.
Het is de nr. 1 in leven en 2 in niet-leven in België ; met 31% v/d bruto inkomen en 41% v/d winst.
Het biedt niet-leven aan in de UK met 9% v/d bruto inko men en 6% v/d winst.
Het biedt leven en niet-leven in Portugal (35%), Turkije (11%) en Frankrijk (7%) ; met 15% v/d bruto inkomen en 12% v/d winst.
Het biedt leven en niet-leven in Azië met 46% v/d bruto inkomen en 41% v/d winst.
Per type :
Leven : 11.225mio premie-inkomen geeft 742mio winst (+30%yoy)
Niet-leven : 4.909mio premie-inkomen geeft 328mio winst (-16%yoy)
AR : -225mio verlies
De nettowinst zakte met 26% naar 844mio in 2021.
De premie inkomsten stegen 12%.
Alle doelstellingen werden behaald uitgezonderd de combined ratio, d.i. de som van de geleden schade (uitgekeerde claims) en bedrijfskosten, gedeeld door de ontvangen premie (exclusief herverzekering)
Combined ratio : 96% tov realiteit 95,4%
Operationele marge Producten met gegarandeerde rente : 85-95 tov realiteit 99 basispunten
Operationele marge Unit-linked : 30-40 tov realiteit 35 basispunten
Solvency II ageas ratio Groep : 175% tov realiteit 197%
Winst per aandeel (CAGR) : 5-7% tov realiteit 11%
Dividend pay-out ratio : >50% tov realiteit 52%
De huidige koers is op het niveau van 2019. Het dividend was toen 5%, nu 6,7%. De wpa was toen 9,7%, nu 12,7%
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 6,3%cagr ;
10 jaar geleden had je bijna 7,5%cagr.
Mijn inschatte koersdoel is 26% hoger dan de huidige koers, hun hebben voorzien een stijging van 15%.
Met 9 punten, mooie ratio's is dit bedrijf die nog mag worden bijgekocht. Opgelet, dit bedrijf heeft een grote positie in China, die met haar reguleringsdrang bv. een beperking zou kunnen leggen op de marges die er behaald worden.
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten