Brederode : jaarresultaten 2021

 Update : 29/03/2022

Mijn koersdoel : 95,11€ (-28%)      Koers : 132€                    Hun koersdoel : 132,50€ (0%)

http://www.brederode.eu/nl/            LU1068091351

Punten : 7                                        Status : verkopen

Brederode heeft zich in de laatste 20 jaar meer en meer gefocusd op private equity (PE). Het is nu haar kernactiviteit geworden. PE zijn hoofdzakelijk verbintenissen in partnerships van bepaalde duur (10-12jaar) die gericht zijn op een buy-outstrategie in ondernemingen met een voorspelbare cashflow en opportuniteiten kennen voor uitbreiding of consolidatie.

Bemerk : er wordt geen bronbelasting geheven op het dividend

De private equity bedraagt 63,5% van de portefeuille, waarvan 64% USA, 28% Europa en 8% Azië. De andere 36,5% zijn beursgenoteerde ondernemingen waarvan 32% technologie, 23% holdings, 12% electriciteit, 17% consumenten, 7% gezondheid, 0% olie&gas en 9%rest

Internal Rate of Return op de private equity bedraagt op 10 jaar 19,9%

Bewegingen bij de beursgenoteerde ondernemingen. Fresenius, TotalEnergies en RoyalDutch werden verkocht, Sofina werd verminderd. Nieuwe positie in LVMH, terwijl Alphabet, Unilever, RoyalBankofCanada, Alibaba en Enel werden vermeerderd.

De huidige koers is op het hoogste niveau. 

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 38%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 19%cagr.

Mijn koersdoel is 28% lager dan de huidige koers,vnl. door het dividend koersdoel. Hun koersdoel is bereikt.

Brederode is gezien zijn trackrecord een uitstekend geleide holding, die enkel de hoogst noodzakelijke (verplichte) info vrijgeeft. Ik zou het momenteel niet kopen vanwege zijn laag dividend en zijn priced-to-perfection koers.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo