Update : 19/03/2022
Mijn koersdoel : 29€ (80%) Koers : 16,07€ Hun koersdoel : 25 (56%)
Punten : 10 Status : kopen
Grifols is verdeeld in 4 divisies : 77%bioscience + 16%diagnostic + 3%hospital en 5%bio supplies ; regionaal : 64% USA&Canada + 18%EU + 18%ROW
De cijfer per aandeel heb ik nog niet kunnen verifiëren met de jaarresultaten.
De omzet daalde met 7,6% YoY, het netto resultaat daalde met 70%. De bruto marge zakte van 42,2% naar 39,8%, door lagere plasma volumes en hoger kost per liter. De operationele kosten stegen met méér dan 10% door de integratie van nieuwe ondernemingen en inflatiedruk.
Bioscience -5,9% door beperking in plasma toevoer
Diagnostic +3,5% Hospital +20,3% BioSupplies +4,8%.
De netto schuld/Ebitda steeg naar 5,4x door strategische aankopen om de plasma toevoer te verzekeren en de innovatieve projecten te versterken. Het voornaamste doel is dit ratio te verlagen naar 4x in 2024 en minder dan 3,5x in 2024.
De huidige koers is op het niveau van 2013. Het dividend was toen 1,2% van de koers tov. 2,2% nu, de wpa zat op 2,9%, nu 4,9%.
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van bijna -6%cagr ;
10 jaar geleden had je 0%cagr.
Mijn koersdoel is 80% hoger dan de huidige koers, de analisten verwachten 56%.
De aanvoer plasma zal in 2022 op pré-covid niveau's komen. De invloed van de overname Biotest is mij nog niet duidelijk. Het aandeel staat vrij laag gewaardeerd
De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo
Geen opmerkingen:
Een reactie posten