Update : 21/03/2023
Mijn koersdoel : 19,9€ (14%) Koers : 17,43€ Koersdoel analisten : 16,6 (-5%)
Punten : 2 Status : kopen enkel voor het dividend
Enagas is de spaanse natural gas transmissie bedrijf en de technische manager van het spaanse gas systeem. Het heeft 11.000km gasleidingen, drie ondergrond opslag faciliteiten en vier hervergassingsfabrieken. Het is eigenaar van 50% BBG (hervergassing) en 72,5% Sagunto fabriek.
Enagas is aanwezig in Mexico. Het heeft een aandeel in TLA Altamira (hervergassing), Morelos (gasleidingen) en Soto La Marina (compressor station). Enagas is ook de belangrijkste aandeelhouder van Quintero LNG terminal in Chilië. Het is aandeelhouder van Transportadora de gas del Peru en Co.Operadora de gas del Amazonas in Peru.
Enagas neemt deel in de constructie van de Trans Adriatic Pipeline en maakt deel uit van het consortium dat 66% heeft van DESFA (Griekse gas operator).
Het is aandeelhouder van Tallgrass Energy (een US energie co. dat o.a. 11.000km pijpleidingen bezit).
Enagas wil tegen 2024 koolstofvrij zijn.
Targets 2023
net profit : 310-320m → 376m (2022)
Ebitda : 770m → 797m (2022)
dividends from affiliates : 190-200m → 121,5 (2022)
net debt : 3,7Bn → 3,47 (2022)
De koers van het aandeel noteert 12% hoger dan eind 2022, op het niveau van 2014. Het dividend was toen 1,3€ tov 1,74 nuen de wpa was 8,3% tov. 6,5% nu. De koers was dubbel zo groot als de nav, nu is die 49% hoger.
Mijn inschatte koersdoel is 14% hoger dan de huidige koers, volgens de analisten staat de koers 5% te hoog.
Kocht je dit aandeel 5 of 10 jaar geleden, dan realiseerde je een totaal rendement van -0,5% of 2,8% per jaar.
Met 2 punten en een bruto dividend van 10% is dit aandeel nog steeds koopwaardig onder de 16€. Het begint zijn oplopende kosten onder controle te krijgen, maar de winstgevendheid is nog steeds dalend.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten