X-Fab : update full year results

 Update : 03/3/2021

Mijn koersdoel : 7,91€ (16%)            Koers : 6,84€            Koersdoel analisten : 5,16 (8%)

https://www.xfab.com/about-x-fab/investors/                     BE0974310428

Punten : 0                                                                            Status : behouden/verkopen

X-Fab is een belgisch halfgeleider met fabrieken in Duitsland, Frankrijk, Malysië en de USA. Het maakt en designt silicon wafers voor ICs. De toepassingen zijn voor de auto-industrie, de industrie, medische, consumenten electronica en mobiele toepassingen. Ze is het zusterbedrijf van Melexis.

Bemerking : onbegrijpelijk maar waar, het bedrijf rapporteert nog in Usd.   

De omzet is in 2020 met 6% gedaald, maar de ebitda marge is verdubbeld van 5,6% naar 12,7%

Het netto resultaat steeg naar 13,5mioUsd met 62,1mio.

De schulden zijn verminderd van 100mio naar 49mio lang ; de korte termijn schulden kenden een lichte stijging van 120mio naar 124mio. Het eigen vermogen vertegenwoordigt bijna 80% van de balans.

Doelstelling 2021 

- een ebitda marge van 16-20%

- een omzet van 560-580 mio (2020 : 477,6)

Een dividend werd nog niet toegekend.

De wpa wordt ingeschat op 0,11€, wat een stijging tov vorig jaar is met 10%. De nav zou stijgen met 2%.

De koers van het aandeel noteert nog niet op het niveau van 2017, toen het bedrijf naar de beurs van Parijs kwam. Men haalde toen een wpa van 0,61€ en de koers van het aandeel stond toen op het niveau van de nav.

Mijn inschatte koersdoel is 16% hoger dan de huidige koers, volgens de analisten staat de koers 25% te hoog.

Kocht je dit aandeel 4 jaar geleden, dan realiseerde je een negatief rendement van 6% per jaar.

Met 0 punten en een bedrijf die zijn bestaansreden nog altijd moet bewijzen, is dit een gok op de toekomst. Dit bedrijf heeft de infrastructuur, maar heeft vooral omzet nodig om te scoren.

2021	30%	RV	5yrs fc / avg%	10yrs fc / avg%	allyrs fc / avg%		2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015
X-Fab	7,91	16%	5,16	7 add	-25%		halfgeleider						0 pt
X-Fab_div	dividend	0,00	0,00	0,00	0,00	DIV	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
X-Fab_div%	5	0,00				#DEEL/0!
X-Fab_div5	0	05	#DEEL/0!	#DEEL/0!		0%	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
X-Fab_wpa	wpa	0,01	0,01	0,01	0,01	WPA	0,11	0,10	-0,34	0,15	0,61	0,38
X-Fab_wpa%		0,12	-92,2%	-92,2%	-92,2%		10,0%	-129,4%	-326,7%	-75,4%	60,5%
X-Fab_nav	29/4	6,18	6,18	6,18	6,18	NAV	5,31	5,20	4,41	4,66	4,29	2,71
X-Fab_nav%	2020	5,43	16,3%	16,3%	16,3%	#	2,1%	17,9%	-5,4%	8,6%	58,3%
X-Fab_evowpa	27/02 MS			kw 62		wpa 5yrs evolution	-71%
X-Fab_evo%	schulden/ebitda 2020/19/18					0%
X-Fab_evoprice	epa:xfab	BE0974310428	https://www.xfab.com/about-x-fab/investors/	#N/B		Price 5rys evolution
X-Fab_ye	YE		5,96	5,96	5,96	79%	6,84	4,92	4,17	4,26	9,60
X-Fab_ye%		mw yoy	#DEEL/0!	#DEEL/0!			39,0%	18,0%	-2,1%	-55,6%
X-Fab_low	LOW		3,63	3,63	3,63		1,87	1,87	3,37	4,00	7,05
X-Fab_low%		div+mw	#DEEL/0!	#DEEL/0!			0,0%	-44,5%	-15,8%	-43,3%
X-Fab_high	HIGH		8,05	8,05	8,05		8,16	6,08	5,60	11,00	9,40
X-Fab_high%							34,2%	8,6%	-49,1%	17,0%
X-Fab_divye	DIV/ye	#DEEL/0!	0,0%	0,0%	0,0%		0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
X-Fab_divlow	DIV/low	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%		0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
X-Fab_divhigh	DIV/high	0%	0,0%	0,0%	0,0%		0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
X-Fab_wpaye	WPA/ye	7,66	1,1%	1,1%	1,1%		1,6%	2,0%	-8,2%	3,5%	6,4%
X-Fab_wpalow	WPA/low	1,6%	2,7%	2,7%	2,7%		5,9%	5,3%	-10,1%	3,8%	8,7%
X-Fab_wpahigh	WPA/high	2%	1,0%	1,0%	1,0%		1,3%	1,6%	-6,1%	1,4%	6,5%
X-Fab_yenav	ye/NAV	8,15	26,6%	26,6%	26,6%		29%	-5%	-5%	-9%	124%
X-Fab_lownav	low/NAV	25,6%	-20,4%	-20,4%	-20,4%		-65%	-64%	-24%	-14%	64%
X-Fab_highnav	high/NAV	50%	71%	71%	71%		54%	17%	27%	136%	119%