Update : 27/08/2022
Mijn koersdoel : 56€ (54%) Koers : 36,52€ Hun kd : 55,21 (51%)
Punten : 6 Status : kopen
TKH Group N.V. (TKH) is gespecialiseerd in innoverende top of the range technologieën op sterk groeiende markten in drie activiteitensectoren: de bouw (52,2% van de omzet), industrie (33,6%) en telecommunicatie (14,2%). Dankzij een combinatie van technologieën biedt TKH hoogwaardige oplossingen die bijdragen aan een grotere efficiency, beveiliging en veiligheid voor zijn klanten. De technologieën worden aangeboden via software waarmee intelligente technologieën en one-stop oplossingen gecreëerd kunnen worden met gebruiksklare geïntegreerde technologieën.
De geografische verdeling van de omzet is als volgt: Nederland (23,6%), Europa (43,3%), Azië (19,1%), Noord-Amerika (12%) en andere (2%).
De omzet groeide met 24% naar 899mio€ in het 2ehj (+18% in Q2).
De ebita (zonder 1-malige) groeide met 37% naar 115mio€ (+9%Q2). De marge (ebita/omzet verbeterde van 11,6% naar 12,8%).
Het netto resultaat groeide met 74% naar 70 mio€
De net debt verdubbelde naar 401mio€ vnl door de uitkering van het dividend en een hoger werkkapitaal (werkkapitaal/omzet van 11,5% naar 20,4%). Net debt/ebitda x1,6
Het orderboek groeide met 7,5% tov eind vorig jaar naar 803mio€.
De aanvoerlijnen blijven verstoord. De Oekrainse fabriek herstartte de productie in april en is nu op volle capaciteit.
Outlook : netto resultaat +22% rekening houdend met het sterke orderboek en verstoorde aanvoerlijnen.
De koers van het aandeel staat 34% lager dan eind vorig jaar. Het staat op het niveau van 2014. De wpa-ratio was toen 4,2% tov nu 9,4% ; het div-ratio was 1,9% nu 5,2%
Had je TKH 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 0%
op 10 jaar heb je 6%
TKH is fors teruggevallen ondanks mooi cijfers en ondanks de mooie vooruitzichten. De algemene risico factoren zullen ook op TKH blijven wegen, nml. moeilijke aanvoerlijnen, energiekosten, personeelsbeheer, ...
Geen opmerkingen:
Een reactie posten