Update : 14/08/2022
Mijn koersdoel : 82€ (13%) Koers : 72,6€ Koersdoel analisten : 99,2€(37%)
Punten : 9 Status : kopen onder 75€
Tubize is een mono-holding die één deelneming aanhoudt 68.387.021 aandelen in UCB, hetzij 35,16% van alle aandelen uitgegeven door UCB.
UCB is een in België gevestigde, beursgenoteerde biofarmaceutisch bedrijf.
Het netto resultaat was 87,3mio of 2,7% dan dezelfde periode vorig jaar.
Ontvangen dividenden van UCB stegen met 2,4% naar 89(86,5)mio,
De uitstaande schuld is gestegen van 20mio eind 2021 naar 45mio€, door de extra aanschaf van UCB aandelen. Er zijn 1.053.840 (gans vorig jaar :310.040) UCB-aandelen aangeschaft.
Door de schuldenafbouw kunnen drie scenario's ontstaan ; het vrijgekomen geld wordt besteed om :
1. het dividend versneld te verhogen
2. aandelen UCB in te kopen
3. een combinatie van 1 en 2 → momenteel wordt door Tubize een combinatie van de twee toegepast.
De aandelen inkoop werd in het 1ehj fors opgedreven en het dividend wordt nu al drie jaar op rij met 10% verhoogd.
De laatste koers is bijna 20% lager dan eind 2021.
Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 10%cagr ;
10 jaar geleden had je 5%cagr.
Mijn inschatte koersdoel is 13% hoger dan de huidige koers, hun hebben een koersdoel van +37%.
Gezien de vooruitzichten voor UCB is een aankoop van Tubize m.i. nog altijd heel interessant. Ik verkies Tubize boven UCB, mocht UCB ooit overgenomen worden dan zal de waarde van Tubize naar boven komen en intussen kan men genieten van een snel stijgend dividend.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten