DSM : 2021 Q1

 Update : 31/05/2021

Mijn koersdoel : 110€ (-27%)            Koers : 151,25€      Hun koersdoel : 153,5 (2%)

https://www.dsm.com/corporate/home.html                NL0000009827

Punten : 7                                                                          Status : verkopen

DSM is uitgegroeid tot een doelgericht wetenschappelijk bedrijf met 23.000 mensen wereldwijd en gespecialiseerd in oplossingen voor voeding, gezondheid en duurzaam leven. Ons doel is om een beter leven voor iedereen te creëren. Daarom zijn we er trots op dat onze naam de afgelopen jaren een nieuwe betekenis heeft gekregen onder onze mensen: Doing Something Meaningful.

De verkoop steeg met 7%, de aangepaste ebitda steeg met 9%. Dsm verwacht voor het ganse jaar een aangepaste ebitda +5%

 

De huidige koers is op het hoogste niveau.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van bijna 24%cagr ; 

  10 jaar geleden had je 18%cagr.

Mijn inschatte koersdoel is 27% lager dan de huidige koers, hun voorzien een verdere stijging met 2%.

7 punten, dit bedrijf kan terugblikken op een mooi stijgende dividend (al 17 jaar) fluctuerende wpa maar wel stijgend in the long run. De laatste jaren is deze wpa aan het sputteren. Momenteel staat dit bedrijf te hoog gewaardeerd.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Bakkafrost : 2021 Q1

Update : 31/05/2021

Mijn koersdoel : 600 (-20%)                 Koers : 745,2 NOK            Hun koersdoel : 679 (-9%) 

http://www.bakkafrost.com/                  FO0000000179

Punten : 9                                               Status : verkopen 

Bakkafrost is de toonaangevende producent van zalm van topkwaliteit van de Faeröer en Schotland. Zij bieden een breed scala aan gezonde en voedzame zalmproducten uit eigen faciliteiten.

Geoogste volumes : 60% Faeröer + 40% Schotland

67% is voor de west-europese markt, 18% noord-america, 8% Azië, 5% oost-europa

Bemerk : rapportering in DKK ; koersen in NOK

De omzet is in 1eQ 2021 gezakt met 6%. Het netto resultaat was bijna 408mioDKK.

De huidige koers is op het hoogste niveau.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 18%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 42%cagr.

Mijn koersdoel is 20% lager dan de huidige koers, hun verwachten een koersdaling van 9%.    

Het schitterende geleid visbedrijf staat momenteel te hoog genoteerd, ik zou het verkopen en terug oppikken aan lagere koersen. Het heeft 9 punten en is op zwakke dagen aan te kopen.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Ageas : 2021 Q1

Update : 31/05/2021

Mijn koersdoel : 51,57€ (-3%)            Koers : 53,12€      Hun koersdoel : 51,72 (-3%)

https://www.ageas.com/nl                                                 BE0974264930

Punten : 8                                                                          Status : kopen

Ageas is een verzekeraar. 

Het is de nr. 1 in leven en 2 in niet-leven in België ; met 31% v/d bruto inkomen en 36% v/d winst.

Het biedt niet-leven aan in de UK met 10% v/d bruto inkomen en 6% v/d winst.

Het biedt leven en niet-leven in Portugal (35%), Turkije (11%) en Frankrijk (7%) ; met 13% v/d bruto inkomen en 12% v/d winst.

Het biedt leven en niet-leven in Azië met 45% v/d bruto inkomen en 24% v/d winst.

Brederode : 2021 Q1

 Update : 28/03/2021 nav. de publicatie van het jaarresultaten 2020

Mijn koersdoel : 75,54€ (-28%)      Koers : 104,8€                    Hun koersdoel : 104,50€

http://www.brederode.eu/nl/            LU1068091351

Punten : 7                                        Status : houden 

Brederode heeft zich in de laatste 20 jaar meer en meer gefocusd op private equity (PE). Het is nu haar kernactiviteit geworden. PE zijn hoofdzakelijk verbintenissen in partnerships van bepaalde duur (10-12jaar) die gericht zijn op een buy-outstrategie in ondernemingen met een voorspelbare cashflow en opportuniteiten kennen voor uitbreiding of consolidatie.

Bemerk : er wordt geen bronbelasting geheven op het dividend

De private equity bedraagt 58% van de portefeuille, waarvan 62% USA, 30% Europa en 8% Azië. De andere 42% zijn beursgenoteerde ondernemingen waarvan 31% technologie, 20% holdings, 14% electriciteit, 13% consumenten, 10% gezondheid, 8% olie en gas.

Het 1eQ 2021 vermeldt naast de cijfergegevens weinig relevante informatie.

De huidige koers is op het hoogste niveau. 

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 21,7%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 21,8%cagr.

Mijn koersdoel is 28% lager dan de huidige koers,vnl. door het dividend koersdoel. Hun koersdoel is even hoog als de koers.

Brederode is gezien zijn trackrecord een uitstekend geleide holding, die enkel de hoogst noodzakelijke (verplichte) info vrijgeeft. Ik zou het momenteel niet kopen vanwege zijn laag dividend. 

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Aurelius : update 2021 Q1

Update : 30/05/2021

Mijn koersdoel : 32,43€ (22%)      Koers : 26,60€                    Hun koersdoel : 43,37€

http://aureliusinvest.com/               DE000A0JK2A8

Punten : 4                                       Status : kopen

In totaal meer dan 100 bedrijfstransacties maken ons tot een betrouwbare partner voor middelgrote ondernemingen. We begrijpen hoe belangrijk winstgevende groei is voor de toekomst van zowel bedrijven als hun personeel. Met een sterke kapitaalbasis, internationale contacten en een groot team van specialisten in financieel en bedrijfsmanagement brengen wij uw bedrijf weer op de weg naar succes.

In het acquisitieproces van een bedrijf concentreert Aurelius zich op het identificeren, analyseren, creëren en benutten van alle kansen die de markt biedt. Bij het selecteren van onze acquisitiedoelstellingen richten we ons niet op bepaalde industriële sectoren, hoewel we ons wel primair concentreren op de volgende segmenten: 
 - IT & zakelijke dienstverlening 15% v/d omzet
 - Industrie en chemicaliën 13% v/d omzet
 - Lifestyle en consumptiegoederen 72% v/d omzet

Regionale spreiding :

    71% EU

    15% Duitsland

     7% rest van Europa

     6% row

Totale geconsolideerde omzet 2021 Q1 bedraagt EUR 809,7 mio (2020Q1:829,7)

Sterke prestatie van portefeuillebedrijven: Operationele EBITDA +125%

De intrinsieke waarde stijgt verder met 7% tot EUR 1.076,7 miljoen

Reeds acht transacties in het lopende boekjaar

Aanhoudende positieve vooruitzichten voor de rest van het boekjaar 2021

De huidige koers is op het niveau van 2013. Het dividend was toen 3,6% van de koers tov. 5% nu. De nav staat op het niveau van 2014.

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van -11%cagr ; 

  10 jaar geleden had je bijna 21,7%cagr.

Mijn koersdoel is 22% hoger dan de huidige koers, hun koersdoel is 63% hoger dan de koers. De onderwaardering tov. de nav bedraagt zo'n 26% wat merkelijk hoger is dan de vorige jaren.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Aedifica : 2021 Q1

Update : 27/05/2021

Mijn koersdoel : 100,28€ (-5%)           Koers : 105,10€            Hun koersdoel : 113,71(8%)

http://www.aedifica.be/nl/home           BE0003851681

Punten : 7                                             Status : houden 

Aedifica is een beursgenoteerd bedrijf dat zich specialiseert in investeringen in Europees zorgvastgoed, met een bijzondere focus op huisvesting voor senioren met een zorgvraag. De RV is 15%.

Geografische spreiding : 32% België + 18% Finland + 18% Duitsland + 17% UK + 14% Nederland +         1% Zweden

Spreiding per gebouwtype  : 67% woonzorgcentra + 14% ouderzorggebouwen met gemengde                     bestemming + 7% kinderdagverblijven + 6% seniorenhuisvesting + 6% andere zorggebouwen 

 

3i infrastructure - 2020/21 jaarresultaten

 Update : 26/05/2021

Mijn koersdoel : 318Gbp (3%)            Koers : 309Gbp            Hun koersdoel : 306 (-1%)

https://www.3i-infrastructure.com/      JE00BF5FX167

Punten : 9                                             Status : bijkopen op zwakke dagen

Een infrastructuur bedrijf met volgende bedrijven in portefeuille : 

16%  Infinis UK (hernieuwbare energie uit stortplaatsen en mineraal methaan) 

13%  Tampnet Norway (telecom operator fibre based) 

12%  Joulz Nederland (energie infra en metering)

12%  Ionisos France (specialist in koude sterilisatie)

11%  TCR Belgium (luchthaven verhandelaar)

 9%  Esvagt Denmark (zee support en safety + windfarm service)

 9%  Oystercatcher Lux (olie opslagbedrijf)

 6%  Valorem France (hernieuwbare energie en afvalverwerking)

 6%  Attero Nederland (energie recuperatie uit afval en recycling)

 4%  divers + 

 2%  India Fund.

Grifols - 2021 Q1

 Update : 26/05/2021

Mijn koersdoel : 25€ (6%)            Koers : 23,45€            Hun koersdoel : 27,41 (17%)

https://www.grifols.com/en/         ES0171996087

Punten : 9                                      Status : houden

Grifols is verdeeld in 4 divisies : 80%bioscience + 13,5%diagnosics + 2%hospital en 4%bio supplies ; regionaal : 69% USA&Canada + 15%EU + 17%ROW 

GCP infra : 2020/21 Q2 per 31/03

 Update : 26/05/2021

Mijn koersdoel : 107Gbp (9%)            Koers : 98Gbp                Koersdoel analisten : 116 (18%)

//www.graviscapital.com/funds/gcp-infra/about#the-fund         JE00B6173J15

Punten : 0                                            Status : bijkopen op zwakke dagen, enkel voor het dividend

GCP Infra is een investeringsbedrijf. Haar doel is lange termijn dividenden en behoud van het kapitaal te voorzien door te investering in infrastructuur schulden en in bedrijven met lange termijn voorspelbare cashflows.

    60% projecten ivm. hernieuwbare energie
    25% PFI (financiering van de publieke sector door de private sector)
    15% supported living (sociale huisvesting)

De nav zakte in het 2eQ met 1,8%

Faes farma : 2021 Q1

Update : 25/05/2021

Mijn koersdoel : 5,08€ (50%)            Koers : 3,39€        Hun koersdoel : 4,11 (21%)

https://faesfarma.com/                                                     ES0143416115

Punten : 8                                                                         Status : kopen

Faes is een farma bedrijf vnl. werkzaam in Spanje en Portugal. Hun topproduct Bilastine (lopende neus) wordt verkocht over de ganse wereld. Omzetverdeling : 35% Spanje + 7% Portugal + 22% licenties + 14% animal farma + 15% pharma int + 7% diafarm group

Enagas : 2021 Q1

 Update : 25/05/2021

Mijn koersdoel : 22€ (27%)            Koers : 17,36€                Koersdoel analisten : 18,78 (8%)

https://www.enagas.es/portal/site/enagas                               ES0130960018

Punten : 7                                                                                Status : kopen

Enagas is de spaanse natural gas transmissie bedrijf en de technische manager van het spaanse gas systeem. Het heeft 11.000km gasleidingen, drie ondergrond opslag faciliteiten en vier hervergassingsfabrieken. Het is eigenaar van 50% BBG (hervergassing) en 72,5% Sagunto fabriek.

Enagas is aanwezig in Mexico. Het heeft een aandeel in TLA Altamira (hervergassing), Morelos (gasleidingen) en Soto La Marina (compressor station). Enagas is ook de belangrijkste aandeelhouder van Quintero LNG terminal in Chilië. Het is aandeelhouder van Transportadora de gas del Peru en Co.Operadora de gas del Amazonas in Peru. 

Enagas neemt deel in de constructie van de Trans Adriatic Pipeline en maakt deel uit van het consortium dat 66% heeft van DESFA (Griekse gas operator).

Het is aandeelhouder van Tallgrass Energy (een US energie co. dat o.a. 11.000km pijpleidingen bezit).

Enagas wil tegen 2024 koolstofvrij zijn.

Elia : 2021 Q1

 Update : 24/05/2021

Mijn koersdoel : 62,4€ (-33%)            Koers : 3,3€            Hun koersdoel : 95,63 (3%)

http://www.eliagroup.eu/                 BE0003822393

Punten : 5                                                                         Status : verkopen

Elia  is de Belgische (40% vd. omzet) transmissienetbeheerder die elektriciteit efficiënt, betrouwbaar en veilig transporteert van producenten naar distributienetbeheerders en grote industriële gebruikers. De groep is verantwoordelijk voor de import en export van elektriciteit van en naar de buurlanden.

In Duitsland is Elia actief met 50 Hertz Transmission (60% vd. omzet).

Econocom : 2021 Q1

Update : 24/05/2021

Mijn koersdoel : 3,54€ (7%)            Koers : 3,3€            Hun koersdoel : 3,03 (-8%)

https://finance.econocom.com/en/agenda                        BE0003563716

Punten : 8                                                                         Status : kopen

Econocom is een europees bedrijf bespecialiseerd in de digitale transformatie voor grote bedrijven en de publieke sector.

Danone - 2021 Q1

Update : 24/5/2021

Mijn koersdoel : 73,8€ (22%)            Koers : 60,53€     Hun koersdoel : 61,1 (1%)

http://www.danone.com/en/               FR0000120644

Punten : 7                                           Status : houden 

Danone is een frans voedingsbedrijf, verdeelt over vier divisies : 

- verse zuivelproducten (54% omzet)

- water (16% omzet)

- gespecialiseerd voedsel zoals baby en medisch (30%)

Het is vooral een merkenbedrijf (Actimel, Activia, Alpro, Danone, Evian, Volvic, Badoit, ...)

Danone is wereldwijd actief en haalt 50% omzet uit Europa.

CP invest : 2021 Q1

 Update : 24/05/2021

Mijn koersdoel : 27,41€ (2%)              Koers : 26,95€            Hun koersdoel : 34,25(23%)

https://carepropertyinvest.be/               BE0974273055

Punten : 6                                             Status : kopen 

Care Property Invest helpt zorgondernemers hun projecten te realiseren door kwalitatief en maatschappelijk verantwoord vastgoed op maat van de eindgebruikers aan te bieden, en dit vanuit een solide organisatie. De RV is 15%.

31% zijn leasingcontracten + 71% zijn verhuringen.

53% zijn serviceflats + 45% rusthuizen + 2%gehandicaptenhuizen

64% ligt in Vlaanderen, 11% Wallonië + 11% Brussel + 10% Nederland + 5% Spanje

32% van de eigendommen zijn ouder dan 10 jaar, 50% tussen 5-10, 18% minder dan 5.

70% van de leasingen zijn ouder dan 10 jaar, 22% tussen 5-10, 7% minder dan 5. 

CAF : 2021 Q1

Update : 22/05/2021

Mijn koersdoel : 48,37€ (24%)            Koers : 39,05€            Hun koersdoel : 48,09(23%)

https://www.caf.net/en                         ES0121975009

Punten : 0                                             Status : houden, de ecologisten mogen kopen

CAF ontwerpt, vervaardigt en implementeert uitgebreide transportsystemen. Het assortiment van producten en diensten bestaat uit Stads- en langeafstandstreinen, Bussen, Componenten, Signaleringssystemen en concessie.

De omzet verdeelt zich in 26% bussen en 73% treinen/trams

Per regio : 12% Nederland + 11% UK + 10% Spanje + 8% Duitsland + 8% Italië + 7% Zweden + 7% Polen + 10% rest van Europa + 6% Australië + 17% rest van de wereld

Biocartis : 2021 Q1

 Update : 22/05/2021

Mijn koersdoel : geen            Koers : 4,03€            Hun koersdoel : 7,33 (73%)

https://investors.biocartis.com/en                            BE0974281132

Punten : geen                                                           Status : verkopen bij opleving

Biocartis is actief in moleculaire diagnostiek. Met hun Idylla platform zijn ze in staat snelle, effectieve en betrouwbare moleculaire informatie te verstrekken,  met een focus op de oncologie.

Biocartis is niet zoals alle andere aandelen in mijn selectie. Dit aandeel is gekozen geweest omdat ik overtuigt ben van het product en de toekomst ervan. Ik blijf bij dit standpunt maar de commercialisering van dit product blijft het grootste probleem. Een tweede probleem is dit financiering van dit project. Bij de laatste kapitaalverhoging is geen beroep gedaan op de particuliere belegger.

Als de commercialisering aanslaat, kan dit bedrijf op de beurs snel groeien. Het huidige probleem is dat het nog niet break-even draait en binnen een jaar terug op zoek moet gaan naar geld.

Ik zou het aandeel dus zekers niet meer kopen. Ik zelf zal het aandeel verkopen bij opleving.

BBGI - update 2020

Update : 22/05/2021

Mijn koersdoel : 164Gbp (10%)         Koers : 177Gbp

http://www.bb-gi.com/                        LU0686550053

Punten : 5                                          Status : houden of bijkopen voor het dividend 

BGI global infrastructure is een gespreide sociale infrastructuur onderneming. De portfolio bestaat uit lange termijn laag risico investeringen die zorgen voor een voorspelbare cash flow met progressieve dividenden groei en attractieve returns.

Geografische spreiding : 38%Canada + 30%UK + 13% Australië + 10% Europa + 9% USA

Sector spreiding : 51% transport + 23% gezondheid + 14% justitie + 10% onderwijs

BBGI heeft een sterke pipeline.

Het dividend werd in 2020 verhoogd met 2,6%, voor 2021 verwachten wij een stijging met 2,1%

De nav steeg met 1,2%, we verwachten een verdere stijging met 2%. 

De huidige koers is op het hoogste niveau. 

Had je dit aandeel 5 jaar geleden gekocht dan had je een totaal rendement van 8,4%cagr.

Mijn koersdoel is 7% lager dan de huidige koers.

Al 9 jaar is het dividend stijgend. Dit aandeel noteert met een premie van 26% en een dividend van 4,1%.

Liefhebbers van stabiel hogere dividenden mogen nog altijd instappen.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Grupo Catalana Occidental : update 2021 Q1

 Update : 22/05/2021

Mijn koersdoel : 38,66€ (12%)            Koers : 34,4€            Hun koersdoel : 37,78(10%)

https://www.grupocatalanaoccidente.com/en.aspx           ES0116920333

Punten : 9                                                                          Status : kopen

Grupo Catalana Occidental is een verzekeraar ; 68% Spanje + 10% centraal en noord Europa + 12% west Europa + 3% zuid Europa + 3% Asië & ROW + 3% America 

Ze zijn de 4e grootste verzekeraar in Spanje en de 2e grootste creditverzekeraar in de wereld.

GSK : update 2021 Q1

 Update : 21/05/2021

Mijn koersdoel : 1560 Gbp (17%)            Koers : 1355Gbp            Hun koersdoel : 1508Gbp (20%)

https://www.gsk.com/en-gb/investors/                                             GB0009252882

Punten : 5                                                                                          Status : houden

GSK is een onderneming uit de gezondheidssector. Ze ontwikkelt innovatieve farmaceutische (astma, hiv), vaccins (gordelroos, pediatrisch, meningitis) en consumenten gezondheidsproducten (Sensodyne, Voltaren, Panadol). GSK is een globale speler.

Hermès : update 2021 Q1

 Update : 21/05/2021 

Mijn koersdoel : 263€ (-27%)                 Koers : 358,85€          Hun koersdoel : 334 (26%)  https://finance.hermes.com/                    FR0000120321

Punten : 5                                                Status : verkopen

Hermès International is gespecialiseerd in het ontwerpen, vervaardigen en vermarkten van luxeproducten.

Omzet per regio :                                    Omzet per productgroep :                

   46% Azië ex. Japan                                50% lederwaren

   15% Europa ex. Frankrijk                      22% kledij en accessoires

   15% America                                         10% Hermès andere                      

   13% Japan                                               7% zijde en textiel

   10%  Frankrijk                                        4% parfumes    

                                                                   3% horloges

   

Home Invest Belgium : update 2021 Q1

Update : 19/03/2021 nav. de publicatie van het jaarresultaten 2020

Mijn koersdoel : 112€ (-1%)                        Koers : 115,5€            Hun koersdoel : 108,5 (-6%)

http://www.homeinvestbelgium.be/nl/         BE0003760742

Punten : 5                                                     Status : kopen onder koersdoel 

Home Invest Belgium is een vastgoedvennootschap gespecialiseerd in aankoop, ontwikkeling, verhuur en beheer van residentieel vastgoed in België en Nederland. 

Bijna 90% van haar vastgoed portefeuille bestaat uit woningen (appartementen, huizen), waardoor ze de financiële risico’s over meer dan 2.000 huurders kan spreiden. Bijna 68% is gelegen in Brussel.

Meer dan 50% van de vastgoedbeleggingen beschikbaar voor verhuur is jonger dan 10 jaar;

meer dan 70% van de vastgoedbeleggingen is jonger dan 20 jaar.

Kerry group : update 2021 Q1

Update : 21/05/2021 

Mijn koersdoel : 111€ (1%)                 Koers : 110,13€          Hun koersdoel : 126 (14%)

https://www.kerrygroup.com/              IE0004906560

Punten : 12                                           Status : kopen op zwakke dagen

Kerry group is een wereldleider in smaak- en voeding oplossingen voor de voeding, drank en farma markt. De consumenten divisie is vnl. actief in Ierland en de UK onder de merken Dairygold, Richmond, Fridge Raiders, Cheesstrings en Denny.

Omzet per regio :                                                    

    36% USA

    20% UK

    18% Azië, Africa & Midden Oosten 

    11% rest van Europa                         

     8%  Zuid-America                                                

     6% Ierland

Omzet per productgroep :

   82% Taste & Nutrition

   18% consumer foods

  

L'oreal : update 2021 Q1

Update : 21/05/2021 

Mijn koersdoel : 263€ (-27%)                 Koers : 358,85€          Hun koersdoel : 334 (26%)

https://www.loreal-finance.com/fr/         FR0000120321

Punten : 5                                                Status : verkopen

L'Oreal is een wereldleider in cosmetische en luxe producten.

Omzet per regio :                                                    

   35% Azië 

   27% West-Europa                         

   25% Noord-America                                                                 

    6% Oost-Europa

    5%  Zuid-America                                                

    2% Africa & Midden Oosten

Omzet per productgroep :

   42% consumenten (l'oreal paris, garnier, maybelline,...)

   36% luxe (Lancôme, Yves Saint Laurent, Giorgio Armani,...)

   11%  cosmetisch (La Roche-Posay, Vichy, CeraVe, SkinCeuticals,...) 

   11% professionele (L'Oréal Professionnel, Redken, Matrix, Kérastase,...)

  

ACS - update 2021 Q1

 Update : 20/05/2021 

Mijn koersdoel : 32€ (24%)            Koers : 25,66€          Koersdoel analisten : 32 (26%)

https://www.grupoacs.com/                                              ES0167050915

Punten : 3                                                                          Status : kopen

The ACS is een wereldwijde group in infrastructuur ontwikkeling zowel burgerlijk als industrieel.

Omzet per regio :

 52% Noord-America (waarvan 45% USA)

 21% Europa (waarvan 14%Spanje)

 21% Apac  

  6%  Zuid-America

  1% Africa

Het netto resultaat is als volgt verdeeld:

20%  infrastructuur (constructie en concessie)

50%  industriële diensten 

 5%   Clece's facility management (onderhoud gebouwen en publieke plaatsen)

25%  corporate

Aalberts : update 2021 1e 4maand

Update : 20/05/2021

Mijn koersdoel : 37,63€ (-16%)    Koers : 44,84€            Hun koersdoel : 44,93 (0%)

https://aalberts.com/en/                 NL0000852564

Punten : 6                                      Status : houden

Aalberts opereert in niche technologiën zoals 

 hydrolische stroomregeling, leidingsystemen, vloeistofcontrole, oppervlaktetechnologieën en       geavanceerde mechatronics     (Mechatronics is het ontwerpen van een mechanische contructie met bijhorende regelsystemen) 

voor de volgende eindmarkten (%omzet)                        Omzet per regio :

  58% eco-vriendelijke gebouwen                                    58% West Europa

  20% industriële niches                                                   26% America

  14% duurzaam transport                                                11% Oost Europa

   8% semicon efficiëntie                                                   5% Apac, Midden Oosten, Africa

Financiële doelstellingen :

 >  3% organische inkomstengroei                 > 70% free cash flow

 > 14% ebita marge                                        <   2,5 leverage ratio

 > 18% roce                                                    > 40% solvabiliteit

Leroy seafood : update 2020

Update : 19/05/2021

Mijn koersdoel : 71                                Koers : 74,8 NOK            Koersdoel analisten : 83,2 NOK 

https://www.leroyseafood.com/en/        NO0003096208

Punten : 12                                             Status : verkopen 

Lerøy Seafood Group ASA is gespecialiseerd in het kweken, verwerken en vermarkten van vis. De omzet verdeelt zich als volgt :

- verwerking, bereiding en roken van vis (93,9%);

- vangen en verwerken van witvis (4,3%);

- zalm- en forelkweek (1,8%)

Omzet per regio : 

        19% Noorwegen + 59% Europa +  16% Azië + 5% de Verenigde Staten en Canada (4,9%) 

LVMH : update 2021 Q1

Update : 19/05/2021

Mijn koersdoel : 416,50               Koers : 614,20€                        Koersdoel analisten : 584,27  

https://www.lvmh.com/               FR0000121014

Punten : 5                                     Status : verkopen 

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton is werelds toonaangevende luxeproductengroep. 

- mode en lederwaren (47%) Louis Vuitton, Kenzo, Celine, Fendi, Marc Jacobs, Givenchy, etc.;

- wijnen en sterke dranken (11%) champagnes (Moët & Chandon, Mercier, Veuve Clicquot Ponsardin, Dom Pérignon ; No. 1 worldwide), wijn (Cape Mentelle, Château D'Yquem), cognacs (Hennessy; No. 1 worldwide), whisky (Glenmorangie)

- parfum en cosmetische producten (10%): parfum (Christian Dior, Guerlain, Loewe, Kenzo), makeup producten (Make Up For Ever, Guerlain, Acqua di Parma)

- uurwerken and juwelen (7%): Bulgari, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet, Fred

Omzet per regio : 34% Azië(ex-Japan) + 24% USA + 24% Europa + 7% Japan

Melexis : update 2021 Q1

 Update : 19/05/2021

Mijn koersdoel : 68,71               Koers : 80,85€                        Koersdoel analisten : 94,17      https://www.melexis.com/en/investors/news-and-results         BE0165385973

Punten : 9                                                                                  Status : houden 

Melexis ontwerpt, ontwikkelt en levert innovatieve micro-elektronische oplossingen die ontwerpers in staat stellen om ideeën om te zetten in toepassingen die de best denkbare toekomst ondersteunen. Onze geïntegreerde schakelingen communiceren met de buitenwereld door analoge en digitale signalen te combineren. Ze verbeteren de veiligheid, verhogen de efficiëntie, ondersteunen duurzaamheid en verhogen het comfort. Het is een wereldleider in automotive toepassingen, maar leveren ook aan transport, slimme toepassingen, slimme gebouwen, industrie en medische sector.

Mondi : update 2021 Q1

Update : 17/05/2021

Mijn koersdoel : 1708 (-12%)                        Koers : 1933Gbp            Koersdoel analisten : 2300 (19%)

https://www.mondigroup.com/en/home/        GB00B1CRLC47

Punten : 6                                                        tatus : houden 

Mondi is een producent van papieren en plastieken verpakkingen, verdeeld over volgende segmenten (ebitda):  34%Golfkarton + 32%flexibels(zakken, ...) + 26%fijn papier (office- news- paper) + 7%engeneered (personal care, ...)

Geografische omzetverdeling : 38% West-Europa + 22% Emerging Europa + 10% Rusland + 10%Noord-America + 10% Africa + 9% Azië&Australië + 2% Zuid-America

Naturgy : update 2021 Q1

 Update : 17/05/2021

Mijn koersdoel : 26,64€ (22%)            Koers : 21,79€         Hun koersdoel : 21,86 (26%)

https://www.naturgy.com/en/home    ES0116870314

Punten : 1                                           Status : kopen tot 22,-€(dividend)

Het is de leider in de gas sector en de benchmarkt in de energie sector. In beide gevallen garanderen wij de energie voorziening, terwijl we een breed scala aan diensten met toegevoegde waarde aanbieden en promotor zijn van duurzame ontwikkeling. We zijn vnl. aanwezig in Spanje en Latin America.

Er loopt een bod van 23€pa op 22,6% van de aandelen dat nog moet worden goedgekeurd door de raad van ministers. 

Ondanks verbeterende economische vooruitzichten blijft Covid wegen op de resultaten. De Ebitda steeg met bijna 10% en het netto inkomen verdubbelde bijna. De netto schulden blijven op hetzelfde niveau als het 1eQ vorig jaar. De vrije cash flow zakte met bijna 34% tov. 1eQ vorig jaar 

Het aandeel staat op het niveau van 2018. Het dividendrendement was toen 5,8% ; nu 6,9%. Het wpa-rendement was toen negatief (2017:7%) ; nu 6,4%.

Had je Naturgy 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 7,6% 

      op 10 jaar heb je 8,9%

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2021 op 6,9% staat. In 23 jaar kende het dividend slechts éénmaal een daling tijdens de financiële crisis. Het was wel bijna een halvering.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Prosegur : update 2021 Q1

Update : 17/05/2021

Mijn koersdoel : 3,21€ (16%)        Koers : 2,78€         Hun koersdoel : 3,49 (26%)

https://www.prosegur.com/en/                                      ES0175438003

Punten : 1                                                                      Status : kopen (dividend)

Veiligheidsfirma voor zowel particulieren als bedrijven en overheid. Alarmsystemen, veiligheidsagenten, cash-transport, cybersecurity, outsourcing business processen.

   Omzet geografisch  : 47% Ibero-america + 43% Europe + 9% Row 

   Omzet per segment :  42% cash + 49% security + 5% alarms + 3% andere

Het bedrijf blijft weerbaar ondanks de negatieve effecten van Covid, die gedurende het 1e kwartaal vnl. in Europa blijven wegen op het resultaat. Cash zet sterk in op nieuwe producten, Security blijft zijn marges verbeteren en Alarms is goed hersteld op het einde van het kwartaal. 

De omzet zakt met 19% maar door verbetering van de marges en mindere afschrijvingen is het resultaat 48% beter dan 1eQ 2020.

Het aandeel staat op het niveau van 2010. Het dividendrendement was toen 3,1% ; nu 4,3%. Het wpa-rendement was toen 8,3% ; nu 5,0%.

Had je Prosegur 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van -9,3% 

      op 10 jaar heb je 3,9%

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2021 op 4,3% staat. Het mogelijke herstel van de marges en omzet kan het aandeel fors hoger duwen. Had je Prosegur 5 jaar geleden gekocht , dan heb je een netto dividendrendement cagr van 2,4% ; op 10 jaar heb je 3,2%

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Neways : update 2021 Q1 + overnamebod VDL groep

Update : 16/05/2021

Mijn koersdoel : 11,98€ (0%)          Koers : 12,62€

www.newayselectronics.com           NL0000440618

Punten : 1                                         Status : verkopen bij hoger bod 

De activiteiten van Neways beslaan de volledige levenscyclus van professionele elektronica in het business-to-businesssegment, vanaf het allereerste idee tot ontwikkeling en productie, reparatie en service. Het wil zich profileren als de systeem innovator.

Reckitt : update 2021 Q1

 Update : 16/05/2021

Mijn koersdoel : 6432Gbp (1%)      Koers : 6366Gbp         Hun koersdoel : 7728Gbp (21%)

https://www.rb.com/                        GB00B24CGK77                                

Punten : 9                                        Status : kopen (turnaround)

Reckitt is een merkbedrijf dat steun op drie peilers, 47% Hygiene + 32% gezondheid en 21% voeding. 

Hygiene produkten - Lysol, Finish, Air Wick, Vanish, Mortein, Harpic, Mucinex, Calgon,Woolite, CillitBang

Gezondheidsproducten - Gaviscon, Durex, Dettol, Clearasil, Scholl, Veet, Nurofen, Strepsils    

Voedingsprodukten - neuriva, nutramigen, move free, airborne, enfa

De tak hygiene(+28,5%) deed de omzet stijgen met 4%, gezondheid(-13%) en voeding(-7,4%)  kenden een daling. De e-commerce nam met 24% toe naar een groepsaandeel van 13%.

Het aandeel staat op het niveau van 2016. Het dividendrendement was toen 2,2% ; nu 2,7%. Het wpa-rendement was toen 4,4% ; nu 4,8%.

Had je Reckitt 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 0,1% 

      op 10 jaar heb je 10,1% 

Dit aandeel heeft een uitstekende trackrecord, maar de groei is de laatste jaren fors verminderd. Het bedrijf probeert zichzelf her uit te vinden, dus is het afwachten op betere tijden. Het aandeel kan gekocht worden met het oog op de turnaround.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Red Electrica de Espana - update 2021 Q1

 Update : 16/05/2021

Mijn koersdoel : 20€ (25%)        Koers : 16,21€         Hun koersdoel : 16,3 (0%)

https://www.ree.es/es/                                                  ES0173093024

Punten : 9                                                                     Status : kopen (dividend)

Red Electrica de Espana is een infrastructuur maatschappij die enkel electriciteit transporteert en netwerken onderhoud. De omzet is 85% electriciteit + 15%telecom en komt voor 95% uit Spanje.

Target 2021-2025

Dividend : 1€pa voor 2021/22 ; min. 0,8€pa  voor 2023-2025 

Ebitda marge : 70%  /  NetDebt/Ebitda < 5x

Het meest opvallende punt, in het 1e kwartaal, is het aandeel herniewbare energie dat goed is voor 54,4% van de energie die in Spanje wordt opgewekt.

De vraag naar elektriciteit is met 0,3% gestegen in vergelijking met de 1e 3mnd van 2020. De vraag is echter nog niet hersteld, het elektriciteitsverbruik lag meer dan 2,5% lager dan in het 1e kwartaal van 2019.

De wetgeving rond climate change zet verschillende nationale targets voor 2030, zoals vermindering van de uitstoot van gassen, en een verhoging van het aandeel hernieuwbare. REE zal een centrale rol spelen om deze targets te bereiken  

Het aandeel staat op het niveau van 2014. Het dividendrendement was toen 4,1% ; nu 6,2%. Het wpa-rendement was toen 7,3% ; nu 8,9%.

Had je REE 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 0,9% 

      op 10 jaar heb je 11,5% (dividendrendement was 2,9% en 4,5%)

Dit aandeel koop je enkel voor het dividendrendement dat voor 2021 op 6,2% staat. Het business plan voor de komende jaren is niet vrij ambitieus en misschien toch wel. Om de klimaat doelstellingen te halen moet nu eenmaal geïnvesteerd worden. De dividenden werden voor de komende jaren wel al vastgelegd.

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Shurgard : update 2021 Q1

 Update : 15/05/2021

Mijn koersdoel : 40,84€ (4%)        Koers : 39,4€         Hun koersdoel : 42,38 (8%)

https://corporate.shurgard.eu/        LU1883301340

Punten : 6                                          Status : kopen bij terugval naar 36€

Shurgard is de grootste eigenaar en exploitant van self-storage faciliteiten in Europa met meer dan 240 self-storage centra in Nederland, Frankrijk, Zweden, UK, België, Duitsland en Denemarken.

Sterke prestaties in het eerste kwartaal van 2021 met omzetgroei in alle markten

Gestage organische ontwikkelingspijplijn voor 2021 en 2022

Vooruitzichten 2021

o Alle winkelomzetgroei van 4-6% per jaar voor 2021 versus 2020. We bevinden ons in de bovenste bandbreedte van onze guidance;

o Zeven nieuwe winkelopeningen met een beoogde NOI-opbrengst op de eindvervaldag van circa 8%;

o Aankopen van minimaal drie objecten per jaar met een beoogd vastgoed NOI-rendement op de eindvervaldag van circa 8%.

NOI = Net Operating Income ; Netto bedrijfsresultaat is een berekening die wordt gebruikt om de winstgevendheid van inkomstengenererende vastgoedinvesteringen te analyseren. NOI is gelijk aan alle inkomsten uit het onroerend goed, minus alle redelijkerwijs noodzakelijke bedrijfskosten.

De koers van het aandeel staat op het hoogste niveau.

Dit aandeel is in 2018 naar de beurs gekomen. Het dividend rendement schommelt rond de 3%. De nav stijgt gedurende de eerste jaren gestaag voort.  

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

Solvay : update 2021 Q1

 Update : 15/05/2021

Mijn koersdoel : 107,78€ (-5%)        Koers : 113,15€         Hun koersdoel : 116,72 (3%)

https://www.solvay.com/                   BE0003470755

Punten : 2                                          Status : houden

Solvay is wereldwijd actief in de chemiesector en zet zich in voor duurzame ontwikkeling. Solvay vindt haar klanten in de automobiel- en luchtvaartsector, voeding- en landbouwsector, bouw- en constructiesector, Elektriciteitssector, gezondheidssector en consumptiegoederen.

Geografische spreiding omzet : 29% Europa + 28% Noord-America + 32% Azië&row + 11% Latijns-America

De koers van het aandeel staat op het niveau van 2017. Het dividendrendement was toen 3,1% ; nu 3,3%. De wpa-rendement was 8,9% ; nu 5,4%

Had je Solvay 5 jaar geleden gekocht heb je een totaal rendement cagr van 2,5% 

      op 10 jaar heb je 9,2%

Dit aandeel is m.i. te behouden omwille van het dividend, die al 25 jaar niet is verlaagd. De wpa/koers staat nog altijd vrij laag.  

De cijfermatige info : https://docs.google.com/spreadsheets/Jamo

UCB : update AGM 2020

Update : 15/05/2021 nav. de algemene vergadering

Mijn koersdoel : 97,22€ (25%)            Koers : 77,82€          Koersdoel analisten : 105,58 (36%)

https://www.ucb.com/                          BE0003739530

Punten : 10                                             Status : kopen 

Een wereldwijd biofarmabedrijf, gericht op neurologie en immunologie. 

Umicore : update 2021 Q1

 Update : 14/05/2021

Mijn koersdoel : 45,2€ (-4%)            Koers : 47,05€            Koersdoel analisten : 42,16 (10%)

http://www.umicore.com/                                                     BE0003884047

Punten : 4                                                                              Status : verkopen 

Wij zijn een wereldwijde materiaaltechnologie- en recyclinggroep. We verminderen schadelijke emissies, drijven de voertuigen en technologieën van de toekomst aan en blazen gebruikte metalen nieuw leven in. Onze duurzame waardecreatie is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, produceren en recyclen op een manier die onze missie vervult: materialen voor een beter leven.